CELO enfrenta una perspectiva bajista mientras su precio cae un 7,06% debido a la disminución de la actividad en la red; ¿es esto una trampa o una oportunidad de compra?

En el segundo trimestre, el valor total de las dos clases de acciones de la empresa matriz de Google en manos de Berkshire Hathaway aumentó en más de 17.000 millones de dólares. Las acciones clase C se incrementaron más de seis veces con respecto al primer trimestre, ingresando por primera vez en el top diez de sus principales tenencias, mientras que las acciones clase A subieron un 45%, convirtiéndose en la cuarta mayor posición. La participación en Delta Airlines, que se había adquirido en el primer trimestre, aumentó un 44%, incrementando su valor en 2.600 millones de dólares; la posición en el sector inmobiliario Lennar creció un 25%. En cambio, siguieron reduciendo su posición en Bank of America, con una venta de acciones por 1.720 millones de dólares en el trimestre, y Capital One fue recortada en un 58%, mientras que la posición en la siderúrgica Nucor se redujo a la mitad. Apple mantiene su lugar como la principal inversión, sin cambios en la posición durante dos trimestres consecutivos.

Según estimaciones de Bank of America, el proyecto de financiación de chips de Broadcom podría generar alrededor de 370 mil millones de dólares en deuda sénior para mediados de 2029, proporcionando fondos para una capacidad informática de 20GW, y solo en 2027 se podrían añadir aproximadamente 150 mil millones de dólares en deuda. Bank of America no pone en duda los fundamentos operativos de Broadcom, pero el mercado comienza a notar que, si la futura demanda de capacidad informática en IA requiere depender de plataformas de financiación cada vez más grandes para sostenerse, la lógica de valoración de la cadena industrial de IA también deberá considerar el valor residual de los activos, la tasa de incumplimiento de los clientes, el costo de la deuda y la responsabilidad de garantía de los proveedores.

En el segundo trimestre, SoftBank adquirió simultáneamente más de 270,000 acciones del gigante de tarjetas de crédito Capital One, con un valor de mercado de 55.5 millones de dólares al final del trimestre. Además, compró más de 10,000 acciones de la app de seguridad familiar Life360, valoradas en casi 490,000 dólares. En octubre del año pasado, SoftBank vendió todas sus acciones de Nvidia, obteniendo 5,800 millones de dólares en efectivo.

Bank of America anticipa que el programa de Compras de Gestión de Reservas (RMP) en septiembre seguirá siendo cero, pero durante el resto del año podría volver a 1.000 millones de dólares mensuales. TD Securities considera que la suspensión del RMP no es un indicio de endurecimiento cuantitativo (QT) y que la Reserva Federal podría reanudar el RMP entre 500 y 1.000 millones de dólares mensuales tan pronto como en noviembre, principalmente porque planea restablecer cierto colchón de liquidez antes de fin de año.