Bernstein ve que Robinhood compensa las desventajas mientras los analistas trazan escenarios bajistas impulsados por las criptomonedas

Analistas de la firma de investigación y corretaje Bernstein señalaron que Robinhood (Nasdaq: HOOD) tiene herramientas para amortiguar posibles caídas ante una desaceleración prolongada del mercado cripto, incluso mientras delinean varios escenarios bajistas vinculados al trading minorista y los ciclos de activos digitales.

En una nota a clientes el martes, los analistas liderados por Gautam Chhugani afirmaron que la reciente caída de las acciones ha acercado la valuación de la compañía a un rango atractivo, aunque podría persistir la volatilidad en el corto plazo.

Las acciones de Robinhood han caído aproximadamente un 21% en lo que va del año y cerca de un 41% desde su pico hasta llegar a $89,91 al cierre del lunes, una baja que Bernstein atribuye en parte al retroceso general del mercado cripto. Según los analistas, el trading cripto actualmente representa cerca del 21% de los ingresos totales de la empresa, por lo que los inversores se centran en determinar si la actual desaceleración es una pausa temporal o una contracción más sostenida en la toma de riesgos minoristas.

Escenarios bajistas enmarcados por el ciclo cripto

Para ilustrar esa incertidumbre, los analistas de Bernstein describieron tres escenarios bajistas. En el primero, bitcoin BTC cae a alrededor de $60.000 y se mantiene en ese nivel durante aproximadamente dos años, lo que reduce los volúmenes de trading cripto a niveles previos a la elección de Trump, mientras que los volúmenes de opciones sobre acciones continúan creciendo. Bajo ese escenario, los analistas estiman un beneficio por acción para 2027 de aproximadamente $3,10 y un rango potencial de precio de la acción entre $46 y $61, basado en múltiplos de valuación comprimidos.

El segundo escenario asume que bitcoin baja a $60.000 pero se recupera en la segunda mitad de 2026, dejando en gran medida intactos los volúmenes de opciones sobre acciones. Ese caso implica un beneficio estimado por acción para 2027 de aproximadamente $3,50 y un rango de precio potencial de entre $70 y $88, según los analistas.

En el resultado más bajista, tanto los volúmenes de trading cripto como de opciones sobre acciones caen un 50% en dos años, lo que refleja lo que Bernstein describe como un ciclo máximo de riesgo minorista. Ese escenario da como resultado un beneficio estimado por acción de $2,40 para 2027 y un rango de precio potencial de entre $24 y $36, según los analistas.

A pesar de esos escenarios adversos, los analistas de Bernstein afirmaron que la combinación más amplia de negocios de Robinhood podría ayudar a compensar una menor actividad cripto. La firma destacó el crecimiento en el trading de acciones, mercados de predicción y servicios bancarios, señalando que los ingresos no relacionados con trading ahora representan aproximadamente el 43% de los ingresos totales y han crecido a una tasa compuesta anual de aproximadamente 29% en los últimos dos años.

El análisis se basa en la visión más amplia de Bernstein de que la actual desaceleración cripto podría ser temporal. En investigaciones previas, la firma expresó que espera que un "ciclo bajista cripto de corto plazo" se revierta en 2026, con bitcoin tocando fondo potencialmente en el rango de los $60.000 antes de recuperarse.

En ese contexto, Bernstein reiteró su calificación de outperform para Robinhood con un precio objetivo de $160, afirmando que los inversores deben mirar más allá de la volatilidad cripto de corto plazo al evaluar las perspectivas a largo plazo de la acción.

Gautam Chhugani mantiene posiciones largas en varias criptomonedas. Ciertas afiliadas de Bernstein actúan como creadores de mercado o proveedores de liquidez en los valores de Robinhood.