DTCC y BNY lanzan el servicio Collateral-in-Lieu para impulsar la compensación de activos tokenizados
Resumen rápido
- DTCC y BNY presentan el servicio Collateral-in-Lieu (CIL), con Federated Hermes realizando la primera operación de repo.
- CIL reduce la duplicación de márgenes, optimiza el uso de capital y respalda la compensación de activos tokenizados y valores respaldados por criptomonedas.
- El servicio amplía el acceso institucional, mejora la transparencia y prepara a los mercados para la compensación obligatoria en 2026–2027.
The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) y BNY (NYSE: BK) han presentado el servicio Collateral-in-Lieu (CIL) bajo la oferta Sponsored General Collateral de la Fixed Income Clearing Corporation (FICC) de DTCC, con Federated Hermes, Inc. ejecutando la primera transacción de repo. El servicio apunta a mejorar la eficiencia de la compensación para activos tokenizados y otros valores digitales relacionados con criptomonedas, reflejando la creciente convergencia entre los mercados tradicionales y digitales.
Hoy, DTCC y @BNYglobal anunciaron que la filial FICC de DTCC ha lanzado oficialmente su servicio Collateral-in-Lieu bajo su oferta Sponsored General Collateral y a través de la Global Collateral Platform de BNY, con BNY Securities Finance y Federated Hermes, Inc. realizando con éxito… pic.twitter.com/GZQBQh9EvI
— DTCC (@The_DTCC) 23 de diciembre de 2025
Eficiencia de márgenes y capital para los mercados cripto
La solución CIL reduce los requisitos de margen duplicados aplicando un gravamen de contraparte central (CCP) “en lugar de” las garantías del patrocinador y la publicación de márgenes tradicionales. Este enfoque agiliza la liquidación, permitiendo a los participantes de los mercados de cripto y activos tokenizados compensar transacciones de manera eficiente y cumpliendo con los estándares regulatorios. Aprovechando la infraestructura tripartita de BNY, el servicio respalda tanto operaciones de repo convencionales como ejecuciones de valores tokenizados, una capacidad esencial a medida que los activos digitales interactúan cada vez más con los mercados tradicionales colateralizados.
Al eliminar la doble exigencia de márgenes y optimizar el uso de capital, el marco CIL ofrece una solución escalable para instituciones que exploran valores basados en blockchain, stablecoins e instrumentos tokenizados del Tesoro estadounidense. El modelo de FICC mejora la eficiencia operativa y la transparencia en la compensación de productos repo respaldados por criptomonedas, proporcionando una base sólida para el ecosistema de activos digitales en evolución.
Acceso institucional y adopción de mercado
El servicio CIL amplía el acceso a los mercados de repo compensados para inversores institucionales en cripto, allanando el camino para una adopción más amplia de activos tokenizados dentro de marcos regulados. La colaboración con BNY y Federated Hermes subraya la creciente confianza en la integración de activos digitales con infraestructuras de compensación ya establecidas.
DTCC anticipa un aumento en la adopción a medida que los participantes del mercado se preparan para los requisitos de compensación obligatoria en 2026 y 2027, apoyando la liquidez, la resiliencia operativa y el cumplimiento regulatorio. El servicio destaca el papel fundamental de la compensación centralizada para unir las finanzas tradicionales con los valores basados en blockchain.
En un hito regulatorio relacionado, DTCC ha recibido una carta de no acción de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), permitiendo a la empresa implementar una solución de depósito tokenizado sin acción de cumplimiento inmediata, consolidando aún más su posición a la vanguardia de la infraestructura de activos digitales.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
¡El mercado alcista de IA entra en la “era de la realización”! Morgan Stanley y JPMorgan apuntan al S&P en 8000 puntos; la violenta recuperación de los semiconductores y el mercado bursátil de Corea del Sur confirman la “ola principal de ganancias”
Recientemente, dos gigantes financieros de Wall Street, Morgan Stanley y JPMorgan, publicaron informes de manera casi simultánea señalando que el principal motor que impulsa el S&P 500 a seguir subiendo está pasando de la expansión de valuación a la revisión al alza de las ganancias y la materialización comercial de la IA.
¡Cautela colectiva en Wall Street! Resumen más reciente del informe 13F de tenencias: diversificación en los líderes tecnológicos y en la industria de la IA, mientras la disputa entre compradores y vendedores se vuelve cada vez más reñida.
Los archivos trimestrales 13F divulgados por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) muestran que, en el segundo trimestre de este año, los inversores institucionales redujeron ligeramente sus posiciones en sectores clave como semiconductores, infraestructura de inteligencia artificial (IA) y grandes acciones tecnológicas, sin que se observaran grandes apuestas unilaterales de manera significativa.
Señales en los informes del segundo trimestre de los fabricantes de chips: la demanda es más fuerte que hace tres meses y el aumento de precios comienza a "extenderse"
JPMorgan considera que los informes trimestrales del sector de semiconductores a nivel global han dado señales claras de optimismo: primero, la demanda ha superado las expectativas, y gigantes como TSMC han aumentado de manera generalizada el gasto de capital para acelerar la expansión de capacidad; segundo, el efecto de aumentos de precios se está "difundiendo" de forma concreta hacia los proveedores de equipos y materiales, y los fabricantes de equipos están elevando su margen de ganancia gracias a estos incrementos; tercero, los grandes del almacenamiento están asegurando márgenes de ganancias muy altos para los próximos años mediante acuerdos a largo plazo y adelantos significativos de pagos.
Precios de las criptos
Más
