Resumen semanal de TradFi del 06 de julio al 10 de julio

🚨 ¡La Fed en un dilema! El conflicto en Medio Oriente se reaviva y empuja al alza los precios del petróleo, mientras la caída del dólar trae grandes oportunidades para operar en rango

1. Resumen semanal del mercado

Esta semana, el mercado macroeconómico global experimentó una volatilidad severa, golpeado por el doble impacto de los fundamentos y la geopolítica. Por un lado, las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. de junio se desplomaron hasta 57,000, muy por debajo de las expectativas, lo que indica un rápido enfriamiento del mercado laboral. Por otro lado, los datos de inflación como el IPC, IPP y PCE se mantienen obstinadamente altos debido a factores anteriores. Este marcado contraste entre una “inflación persistente y un empleo inesperadamente débil” ha dejado a la Reserva Federal (Fed) en un dilema total: teme una recesión si sube las tasas, y teme un resurgimiento de la inflación si no lo hace.

Mientras tanto, el acuerdo de alto al fuego en Medio Oriente está al borde del colapso. Los ataques aéreos de EE. UU. contra Irán y el retiro de las exenciones para las exportaciones de petróleo iraní han provocado un fuerte repunte en los precios internacionales del crudo. En medio de la pérdida de una orientación futura clara y del aumento de los riesgos geopolíticos, el índice del dólar estadounidense (DXY) registró su mayor caída en un solo día desde finales de abril. La expansión significativa de la volatilidad del mercado ha creado excelentes oportunidades de swing trading para los traders.

2. Temas semanales del mercado

La alta inflación se encuentra con un NFP débil y la Fed queda atrapada en una tensión extrema

El dato inesperadamente bajo del NFP de junio, de 57,000, y la caída en los sectores de ocio y hospitalidad enviaron una fuerte señal de enfriamiento económico. Sin embargo, la persistencia de los índices de precios impide que la Fed flexibilice su política con facilidad. Continuar subiendo las tasas podría desencadenar un aterrizaje forzoso para la economía; pausar las alzas podría permitir que el monstruo inflacionario latente reviva en cualquier momento. Esta contradicción en la lógica de política ha drenado directamente el impulso alcista del dólar estadounidense.

Objetivos a seguir: índice del dólar estadounidense (DXY), bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo (US02Y)

El alto al fuego en Medio Oriente cerca del colapso, el shock de suministro impulsa al alza los precios del petróleo

Tras los ataques a buques comerciales en el estrecho de Ormuz, el ejército de EE. UU. lanzó ataques aéreos de represalia contra Irán. Sumado al retiro por parte del Tesoro de EE. UU. de las exenciones para la venta de petróleo iraní, este doble golpe (interrupciones en el transporte marítimo + endurecimiento de sanciones) representa una grave amenaza para el suministro de crudo. El crudo WTI y el Brent subieron con fuerza como respuesta, ya que la prima de riesgo geopolítica reconfiguró rápidamente la lógica de fijación de precios del mercado energético.

Objetivos a seguir: crudo Brent (UKOUSD), crudo WTI (USOUSD)

Resurgen los temores de inflación importada, impulsando una expansión de la volatilidad entre activos

A medida que el conflicto en Medio Oriente provoca un alza en los precios del petróleo, vuelven a surgir nuevas preocupaciones sobre la “inflación importada”. Es muy probable que el salto en los precios del petróleo obligue a la Fed a adoptar una postura más “restrictiva” frente a las persistentes presiones inflacionarias. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió hasta 4.549% tras la noticia, lo que señala una expansión completa de la volatilidad en los mercados de acciones, bonos y divisas.

Objetivos a seguir: índice S&P 500 (US500), bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años (US10Y)

3. Revisión de los principales activos

Mercado de divisas (DXY)

El índice del dólar estadounidense vivió un verdadero terremoto esta semana, marcando su mayor caída en un solo día desde finales de abril. El dato sorprendentemente débil del NFP enfrió de inmediato las expectativas del mercado sobre nuevas subidas de tasas por parte de la Fed. Junto con la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo, el dólar perdió su soporte central para mantener su fortaleza, rompiendo por completo su tendencia unilateral.

Mercado de materias primas (UKOUSD)

El petróleo crudo fue el protagonista absoluto de esta semana en medio del conflicto geopolítico. Impulsados por los dos catalizadores de los ataques aéreos de EE. UU. y el endurecimiento de las sanciones, los futuros del crudo WTI subieron 2.87% hasta cotizar temporalmente en $72.46, mientras que el Brent avanzó 2.75% hasta $76.18. El impulso alcista es fuerte, lo que lo convierte en el sector central para las recientes operaciones de ruptura long siguiendo la tendencia.

CFD sobre índices bursátiles (US500 / NAS100)

Los índices bursátiles enfrentaron una intensa lucha entre alcistas y bajistas esta semana. Por un lado, los débiles datos de empleo aliviaron parte de las expectativas de endurecimiento a corto plazo; por otro, las preocupaciones por la inflación importada derivada del alza del petróleo y del salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro ejercieron una nueva presión sobre las valuaciones de renta variable. Los índices fluctuaron con violencia en medio de un panorama macro confuso, poniendo a prueba la habilidad de los traders para operar en rango (compra bajo y venta alto).

4. Enfoque de la próxima semana

• Situación en Medio Oriente y desarrollo de la crisis energética: Vigilar de cerca el desarrollo posterior del conflicto entre EE. UU. e Irán y la seguridad marítima en el estrecho de Ormuz. Cualquier escalada en las tensiones geopolíticas podría impulsar aún más los precios del petróleo y, con ello, desatar nerviosismo inflacionario a nivel global.
• Postura de los funcionarios de la Fed y persistencia de la inflación: Atrapado entre la desaceleración del NFP y el fuerte aumento de los precios del petróleo, el mercado pondrá una gran atención en los recientes discursos públicos de los funcionarios de la Fed, en busca de pistas sobre cómo equilibrarán “prevenir una recesión” y “combatir la inflación”.

5. Resumen

La lógica del mercado de esta semana puede resumirse así: “La Fed cae en un dilema, la tendencia unilateral del dólar colapsa y el conflicto en Medio Oriente enciende el mercado alcista del petróleo”. Cuando el banco central pierde una orientación futura clara, el mercado oscilará violentamente de un lado a otro entre el “pánico por alzas de tasas provocado por repuntes de inflación” y el “temor a una recesión provocado por un empleo débil”.

Para los inversionistas tradicionales en spot, un mercado sin una dirección clara es una pesadilla; pero para los traders, ¡esta es una era dorada! En términos de estrategias de trading, se recomienda aprovechar las oportunidades de ruptura long en el crudo impulsadas por los riesgos geopolíticos. Al mismo tiempo, para las amplias fluctuaciones en rango del índice del dólar estadounidense y de los índices bursátiles, aprovecha la flexibilidad del trading bidireccional y la excelente liquidez de la plataforma Bitget para capturar con precisión las jugosas ganancias que trae la expansión de la volatilidad en medio de esta extrema tensión macroeconómica.