JPMorgan afirma que la corrección del mercado bursátil de Corea podría ser relativamente ordenada y expresa confianza en una posición alcista sobre el KOSPI2.
智通财经2026/10/06 00:56JPMorgan señaló que, considerando la estructura de tenencias de los inversores y el crecimiento de las ganancias, el retroceso del mercado bursátil surcoreano después de la recuperación de IA/memoria en julio podría ser más ordenado que en ciclos anteriores de repunte de IA. Los analistas, incluido Tony Lee, escribieron en un informe que la tendencia actual "parece estar más controlada que explosiva", citando un “mejorado contexto Gamma” que reduce el riesgo de amplificación mecánica de la volatilidad y corrección de las ganancias por acción. Aunque los fundamentos de la memoria en Corea han mejorado, el sector sigue rezagado tras la recuperación de IA/memoria en julio, quedando espacio para alcanzar a la competencia; especialmente si factores macroeconómicos como la alta rentabilidad, los precios del petróleo y la disminución del apetito de riesgo en los mercados asiáticos se estabilizan. El entorno de volatilidad en Corea mejoró en septiembre, permitiendo a los operadores alcanzar posiciones largas Gamma en acciones por unos 430 millones de dólares, el nivel más alto de tenencia Gamma en el último año. "Debido al alto precio en el extremo de las opciones de compra, creemos que la mejor manera de asumir exposición alcista en el KOSPI2 es a través de productos estructurados con convexidad abundante." Antes de la publicación de los informes financieros del tercer trimestre de Samsung y SK Hynix, los analistas consideran que la demanda de HBM, la fijación de precios y la mezcla de productos, la gestión de gastos de capital, las actualizaciones sobre la rentabilidad para accionistas y el tipo de cambio son catalizadores clave, existiendo la posibilidad de una fuerte volatilidad en el mercado.
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