Las acciones estadounidenses ignoran la señal de altos rendimientos; las tecnológicas lideran el alza y acercan al S&P 500 a un máximo histórico.

Según informó Zhitong Finance APP, a medida que los inversores prácticamente ignoraron las preocupaciones por el aumento de los rendimientos de los bonos a máximos de varias décadas, las acciones tecnológicas lideraron el avance que llevó al índice S&P 500 a acercarse a máximos históricos. El lunes, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron en positivo: el S&P 500 subió un 0,66%; el Nasdaq avanzó un 1,05%, marcando un nuevo cierre récord; el Dow Jones aumentó un 0,18%.

La mayoría de las grandes tecnológicas subieron; Nvidia (NVDA.US) ganó un 2,1%, alcanzando un nuevo máximo histórico de cierre y situando su capitalización en 5,76 billones de dólares; SpaceX (SPCX.US) avanzó un 7,6%, llegando a su nivel más alto desde mediados de junio; Tesla (TSLA.US) subió un 2,2%; Microsoft (MSFT.US) aumentó un 1,48%; Meta (META.US) ganó un 1,9%; Google (GOOGL.US) avanzó un 0,86%.

Los valores de chips reflejaron un desempeño dispar. Western Digital (WDC.US) subió más del 6%, Seagate Technology (STX.US) ganó más del 4%, TSMC (TSM.US) y Broadcom (AVGO.US) avanzaron más del 2%; Qualcomm (QCOM.US) e Intel (INTC.US) cayeron más del 2%, Micron Technology (MU.US) y Arm (ARM.US) retrocedieron más del 1%, mientras AMD (AMD.US), ASML (ASML.US) y otros también bajaron.

Ante factores como la subida potencial de los tipos de interés, los altos costes energéticos y la reaparición de los temores inflacionarios, que han impulsado un repunte de los rendimientos de los bonos a nivel global, el mercado bursátil en general no se ha visto muy afectado. Por el contrario, los inversores se han centrado en los sólidos beneficios empresariales, la resiliente demanda de los consumidores y el auge de la inversión relacionada con la inteligencia artificial (AI), impulsando así los principales índices de referencia.

La temporada de resultados empresariales del tercer trimestre en Estados Unidos comenzará oficialmente la próxima semana, momento en el que los grandes bancos estadounidenses publicarán sus balances en primer lugar. Según datos de LSEG, los analistas esperan de media que los beneficios del tercer trimestre de los componentes del S&P 500 crezcan más del 30% interanual, en gran parte gracias a las acciones vinculadas a la AI.

La estratega de Citi, Beata Manthey, declaró: “A pesar de los crecientes vientos en contra —como los riesgos geopolíticos y el aumento de los tipos de interés—, el S&P ha subido cerca de un 13% en lo que va de año y se encuentra a un paso de máximos históricos”. Lisa Shalett, de Morgan Stanley Wealth Management, afirmó: “Dado que el crecimiento económico se está acelerando y el fenómeno de la inteligencia artificial no es sensible a los tipos de interés, resulta comprensible que la bolsa permanezca relativamente estable durante una ‘tormenta perfecta’ en el mercado de bonos”.

Mientras tanto, el mercado de bonos sigue siendo uno de los principales focos de atención. El lunes, los bonos del Tesoro estadounidense volvieron a sufrir presiones, con los rendimientos a largo plazo alcanzando nuevos máximos de varias décadas. Los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años subieron al menos 7 puntos básicos, situándose en el 5,34% y el 5,7%, respectivamente, niveles no vistos desde 2002. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a plazos más cortos aumentaron entre 2 y 4 puntos básicos aproximadamente.

A medida que la economía se expande impulsada por el auge del gasto en infraestructuras de inteligencia artificial y la alta inflación mantiene abierta la posibilidad de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal, los inversores mantienen la cautela a la hora de determinar si los rendimientos de los bonos ya han tocado techo. Un informe publicado el lunes sobre el sector servicios en Estados Unidos mostró que el mes pasado las presiones de costes crecieron al ritmo más rápido en más de cuatro años.

Por otro lado, en el ámbito bursátil, la amplitud del mercado sigue siendo una de las principales preocupaciones de los inversores. El porcentaje de acciones en el mercado estadounidense que cotizan por encima de sus medias móviles de 10, 50 y 200 días ha bajado a niveles no vistos desde marzo. Craig Johnson, analista jefe técnico de mercados de Piper Sandler, afirmó: “Necesitamos ver una caída de los tipos de interés y los precios del petróleo, pero esto aún no sucede y los indicadores internos del mercado están empeorando. Esto se convertirá en un obstáculo para el mercado”.