Durante el fin de semana, el volumen de negociación del mercado siguió siendo escaso, pero los alcistas no se retiraron; al contrario, se mantuvieron acumulando fuerzas mediante una consolidación de baja volatilidad. Hasta esta mañana, con el cierre semanal de la vela, BTC fue impulsado nuevamente a niveles altos y finalmente cerró la semana en positivo, manteniendo la estructura alcista con ventaja.
Sin embargo, el mayor riesgo en la parte alta también comienza a aparecer: el apalancamiento se está reconstruyendo rápidamente.
La tasa de financiación de BTC ha repuntado notablemente, lo que indica que los futuros alcistas han vuelto a ser activos. Si la compra spot logra fortalecerse simultáneamente en el futuro, este apalancamiento podría convertirse en la fuerza motriz para una ruptura; pero si el aumento de precios se basa principalmente en derivados y no en compras al contado sostenidas, es fácil que ocurra una rápida corrección por desapalancamiento.
El riesgo con ETH es aún más evidente. El ratio long-short de minoristas está altamente inclinado hacia posiciones alcistas, mientras que los traders top son mucho más cautelosos en sus posiciones largas. Esta estructura indica que el mercado es mayoritariamente alcista, pero también proporciona suficiente "combustible" para barridas a la baja.
Por lo tanto, aunque a comienzos de esta semana la tendencia sigue siendo mayoritariamente alcista, hay un principio que no debe cambiar:
Tendencia alcista no significa perseguir precios altos. Comprar en retrocesos es preferible a perseguir subidas; solo seguir la tendencia cuando se confirme una ruptura con volumen.
₿ BTC
Opinión: Priorizar las compras en retrocesos y buscar ventas en la parte alta, enfocados en observar si el rango 87,500—87,800 puede romperse realmente.
La vela semanal de BTC sigue cerrando en positivo, reforzando aún más la estructura alcista de medio plazo.
En temporalidad de 4 horas, las EMA siguen ordenadas de forma alcista, el MACD con las líneas DIF y DEA por encima del nivel cero; aunque el impulso ascendente se ha moderado, todavía no se ha producido un cruce bajista claro, por lo que la estructura sigue favoreciendo a los alcistas.
Mientras tanto, las Bandas de Bollinger se siguen estrechando y el precio se mueve cerca de la banda superior, lo que es una estructura típica de compresión en la parte alta.
La verdadera alerta está cerca de 87,500.
Cuando BTC superó los 87,000 anteriormente, se produjo una venta masiva y el precio devolvió rápidamente las ganancias, desencadenando una liquidación a gran escala. Ahora, el precio regresa a esa misma zona, suponiendo un segundo intento de los alcistas.
Si en esta ocasión el volumen aumenta claramente y el precio se sostiene sobre 87,500—87,800, existe margen de subida adicional; si vuelve a subir sin volumen, se debe estar prevenido ante una repetición del escenario pasado.
Por lo tanto:
En retrocesos hacia 86,000—86,500, observar oportunidades de compra;
vigilar la calidad de la ruptura de 87,500—87,800;
si rompe con volumen, observar la zona de 88,500—89,000.
Soportes: 86,000-86,500, 84,800-85,300
Resistencias: 87,500-87,800, 88,500-89,000
⟠ ETH
Opinión: Priorizar compras en retrocesos, atención al posible rebote, pero primero estar prevenidos ante limpieza de posiciones largas minoristas.
ETH se ha rezagado notablemente frente a BTC, y una de las razones principales es la continua debilidad del tipo de cambio ETH/BTC.
Esto coloca a ETH en una posición interesante en comparación con BTC:
Siempre que BTC se mantenga estable y el tipo de cambio ETH/BTC rebote, ETH podría subir rápidamente recuperando terreno.
En lo técnico, ETH ha entrado en el extremo de un triángulo de consolidación muy ajustado. En el gráfico de 2 horas, las medias móviles están muy juntas y las líneas rápidas y lentas del MACD casi sobre el nivel cero, indicando una volatilidad de mercado comprimida al extremo.
Esta situación no durará indefinidamente.
Una vez que se produzca la ruptura, la velocidad suele superar lo esperado para la fase de consolidación.
En el plazo largo, ETH sigue en una estructura de consolidación dentro de un mercado alcista, sin un giro claro de tendencia. Sin embargo, la zona de 2,750—2,800 sigue presentando presión vendedora, por lo que la confirmación de recuperación requiere que el precio rompa y se consolide sobre ese nivel.
También debe vigilarse el hacinamiento de posiciones largas minoristas. Si el mercado opta primero por una limpieza de apalancamiento a la baja, las zonas de 2,670 o incluso 2,655 pueden ser oportunidades para observar compras en retroceso.
Por tanto, hoy ETH se adapta mejor a:
Comprar en retrocesos, no perseguir subidas; si el tipo de cambio se fortalece, estar atentos al rebote; si rompe 2,800, vigilar el margen por encima de 2,830.
Soportes: 2,703, 2,670-2,680, 2,655
Resistencias: 2,750-2,765, 2,800-2,830
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