¡Adiós a la ansiedad por la "depreciación de la potencia computacional"! Los fabricantes de nube de nueva generación podrían mantener las GPU antiguas en funcionamiento hasta 2029. Bank of America Securities mantiene su calificación de "compra" para CoreWeave (CRWV.US) y Nebius (NBIS.US).

Según ha informado la aplicación de Jinse Finance, Bank of America Securities señaló que los informes financieros recientemente publicados por CoreWeave (CRWV.US) y Nebius (NBIS.US) indican que el sector emergente de servicios en la nube (Neocloud) se está beneficiando de “una dinámica de precios cada vez más favorable”. La entidad mantiene la calificación de “comprar” para CoreWeave y Nebius, con precios objetivo de 140 dólares y 310 dólares respectivamente.

El equipo de analistas de Bank of America, liderado por Thale Riani, declaró en un informe para inversores publicado el lunes: “Ambas compañías destacaron la sólida demanda de parte de clientes de hiperescala, laboratorios de IA y empresas, una demanda que sigue superando la oferta actual de GPU. Los fuertes retornos obtenidos de implementaciones iniciales de inferencia están impulsando el aumento del gasto por parte de los clientes, mientras que los precios de las GPU de nueva generación continúan subiendo. Es importante señalar que, a pesar de la aparición de numerosos nuevos productos, los precios de las GPU de generaciones anteriores mantienen su resiliencia, lo que indica una presión limitada sobre los precios en el corto plazo. Además, en comparación con los contratos tradicionales de cinco años, la capacidad de cómputo disponible cada vez se puede contratar con prima, reflejando la urgencia de la demanda actual.”

Bank of America indicó que estas tendencias podrían generar un aumento en el margen operativo de entre 500 y 1 000 puntos básicos.

Los proveedores de servicios en la nube emergentes también han demostrado que los activos de GPU más antiguos pueden tener una vida económica mucho más prolongada de lo esperado. Por ejemplo, el clúster A100 de Nvidia (NVDA.US) de CoreWeave tiene contratos firmados hasta 2029, lo que implica una vida útil mínima de nueve años.

Riani señaló: “A medida que la vida útil de los activos se extiende, los operadores pueden monetizar el hardware durante periodos más largos, al tiempo que siguen beneficiándose de una demanda persistente por la computación de generaciones anteriores, lo que refuerza la confianza del mercado en las propuestas de valor a largo plazo para los despliegues actuales y futuros de GPU.”

Por último, los planes de expansión de capacidad de cómputo continúan según lo planeado. CoreWeave tiene previsto alcanzar una capacidad de 8 gigavatios (GW) de cómputo para 2030, mientras que Nebius planea desplegar más de 1 GW cada año a partir de 2027.

Riani añadió: “Consideramos que estos objetivos de expansión reflejan una fuerte confianza en la persistencia de la demanda de infraestructura de IA y refuerzan el argumento de que la disponibilidad de energía y la capacidad de ejecución siguen siendo factores clave para impulsar el crecimiento.”