Resumen semanal de TradFi del 13 al 17 de julio

🚨 La inflación se desploma mientras repuntan las tensiones en Oriente Medio. Se revierten las expectativas de subida de tasas de la Fed y el aumento de la volatilidad crea oportunidades excelentes para operar con CFD

Resumen semanal del mercado

Esta semana, el mercado macroeconómico global sufrió fuertes turbulencias por el doble impacto de los datos de inflación y los acontecimientos geopolíticos. Por un lado, el IPC y el IPP de junio de Estados Unidos sorprendieron con una clara moderación. El IPC general registró su mayor caída mensual desde abril de 2020, y el IPP también descendió con fuerza. Esto redujo de forma significativa las apuestas del mercado por una subida de tasas agresiva de la Reserva Federal (Fed) en julio. Por otro lado, los riesgos geopolíticos en Oriente Medio aumentaron rápidamente. La ruptura del acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, los ataques a buques comerciales en el estrecho de Ormuz y la reimposición de un bloqueo marítimo por parte de Estados Unidos impulsaron un rápido rebote de los precios internacionales del petróleo hasta máximos de cuatro semanas.

Este complejo escenario de "datos de inflación alentadores frente a nuevos riesgos de inflación energética" da a la Fed un respiro a corto plazo, pero mantiene muy inciertas las perspectivas de política monetaria a medio y largo plazo. Atrapado entre las expectativas de recortes de tasas y el sentimiento de refugio, el mercado está cambiando rápidamente su lógica de valoración de activos, lo que genera excelentes oportunidades de swing trading y trading en rango para los traders de CFD.

Temas semanales del mercado

1. El IPC y el IPP se hunden, y la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en julio se desploma

El IPC y el IPP de junio publicados esta semana quedaron claramente por debajo de las expectativas. El IPC subyacente se moderó de forma significativa, con la inflación "supercore" registrando su mayor descenso desde la pandemia. El IPP también sufrió su mayor caída de los últimos años, impulsado por la deflación de los bienes. Estos excelentes datos han descartado en gran medida la posibilidad de una subida de tasas en julio, lo que ha frenado directamente el impulso alcista del dólar estadounidense y ha ofrecido soporte a corto plazo a las valoraciones de las acciones. Activos a vigilar: índice del dólar estadounidense (DXY), Rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años (US02Y)

2. El conflicto en Oriente Medio se reaviva, y el rebote del petróleo introduce nuevas incógnitas sobre la inflación

Aunque gran parte de la moderación de la inflación de junio se atribuyó a la caída de los precios de la energía, el deterioro de la situación en Oriente Medio está revirtiendo esta tendencia. Con la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán y las interrupciones en el transporte marítimo, los riesgos para la oferta de crudo se han disparado, lo que ha provocado un rápido rebote de los precios del petróleo. Esto significa que las próximas lecturas del IPC probablemente volverán a afrontar presiones alcistas por el repunte de los costes energéticos, con el riesgo de despertar de nuevo al monstruo de la inflación en cualquier momento. Activos a vigilar: petróleo Brent (UKOUSD), petróleo WTI (USOUSD)

3. Los responsables de la Fed se mantienen cautos, y las perspectivas de política monetaria siguen rodeadas de incertidumbre

A pesar del tono marcadamente moderado de los datos recientes, responsables de la Fed como Christopher Waller y Kevin Warsh reiteraron su "tolerancia cero" con la inflación elevada, e insistieron en que hacen falta "varios meses consecutivos" de datos positivos para confirmar que la inflación vuelve a la senda del 2%. Si los precios del petróleo siguen subiendo, el riesgo de una subida de tasas en septiembre no está totalmente descartado. Esta incertidumbre sobre la política monetaria está provocando una expansión generalizada de la volatilidad entre activos. Activos a vigilar: índice S&P 500 (US500), Rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años (US10Y)

Revisión de los principales activos

Mercado de divisas (DXY / EURUSD / USDJPY)

Presionado por la rápida moderación de los datos de inflación, el dólar estadounidense afrontó esta semana una fuerte presión vendedora a corto plazo, lo que dio margen para repuntar a divisas no estadounidenses como el euro. Sin embargo, a medida que el conflicto en Oriente Medio activa el sentimiento de aversión al riesgo, el atractivo del dólar como refugio sigue ofreciendo un soporte de fondo. Mientras tanto, el yen japonés podría sufrir retrocesos por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que genera un intenso pulso entre alcistas y bajistas.

Mercado de materias primas (USOUSD / UKOUSD)

El crudo volvió a ocupar el centro de la escena. Los factores bajistas de la caída de precios de junio ya están totalmente descontados. La valoración actual está dominada por la geopolítica de Oriente Medio y la crisis del bloqueo en el estrecho de Ormuz. Los precios del petróleo han rebotado rápidamente hasta máximos de cuatro semanas, con una expansión significativa de la volatilidad, lo que ofrece abundantes oportunidades a los traders que buscan configuraciones en rango y de ruptura.

CFD de índices (US500 / NAS100)

La moderación del IPC y del IPP, junto con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, inyectó un fuerte impulso alcista a corto plazo en las acciones estadounidenses. Sin embargo, algunos sectores tecnológicos, como software y accesorios, siguen afrontando presiones de costes, lo que ha provocado una divergencia en el comportamiento de las acciones tecnológicas. Los índices oscilan en niveles elevados y ponen a prueba la capacidad de los traders para ejecutar un ritmo de "comprar en caídas y recoger beneficios rápidamente".

Focos de atención de la próxima semana

● Datos del PCE y persistencia de la inflación: El foco del mercado se desplazará al próximo índice de precios del gasto en consumo personal (PCE). Será el indicador clave para comprobar si la inflación se está moderando de forma sustancial y para determinar el próximo movimiento de la Fed.

● Tensiones en Oriente Medio y riesgos para la oferta de petróleo: Sigue de cerca la evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán y la situación en el estrecho de Ormuz. Si los precios de la energía siguen subiendo, no solo reavivarán el temor a la inflación, sino que también podrían activar un sentimiento más amplio de aversión al riesgo en el mercado y provocar una nueva ola de volatilidad en acciones y divisas.

Conclusión

La lógica del mercado de esta semana puede resumirse así: "Los datos de inflación favorables debilitan las expectativas de subidas de tasas, mientras que el conflicto en Oriente Medio enciende los riesgos de inflación energética". Cuando unos datos macroeconómicos extremadamente alcistas se encuentran con cisnes negros geopolíticos impredecibles, el mercado oscila con violencia entre la "euforia por las expectativas de flexibilización" y el "miedo a un resurgimiento de la inflación".

Para los inversores tradicionales en spot, este mercado impredecible complica el posicionamiento a largo plazo. Pero, para los traders de CFD, es una edad de oro para destacar. En términos de estrategia, recomendamos capturar el impulso alcista a corto plazo de los índices de acciones con operaciones de swing ágiles y recogida rápida de beneficios. En el crudo, aprovecha la volatilidad impulsada por la geopolítica para operar en rango. Al usar la flexibilidad del trading bidireccional de la plataforma y fijar stop-loss estrictos, puedes capturar con precisión los beneficios atractivos que generan los giros del mercado y la volatilidad en medio de este intenso pulso macroeconómico.

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