Resumen semanal de TradFi del 06 al 10 de julio

🚨 ¡La Fed está en un dilema! El conflicto en Oriente Medio se reaviva e impulsa los precios del petróleo, mientras el desplome del dólar crea grandes oportunidades para el trading en rango

1. Resumen semanal del mercado

Esta semana, el mercado macroeconómico global sufrió una fuerte volatilidad, golpeado por el doble impacto de los fundamentales y la geopolítica. Por un lado, las nóminas no agrícolas (NFP) de junio en EE. UU. se desplomaron hasta 57,000, muy por debajo de las expectativas, lo que apunta a un rápido enfriamiento del mercado laboral. Por otro, los datos de inflación, como el IPC, el IPP y el PCE, siguen persistentemente elevados por factores anteriores. Este marcado contraste entre “inflación persistente y empleo inesperadamente frío” ha dejado a la Reserva Federal (Fed) en un dilema total: teme una recesión si sube los tipos y teme un repunte de la inflación si no lo hace.

Mientras tanto, el acuerdo de alto el fuego en Oriente Medio está al borde del colapso. Los ataques aéreos de EE. UU. contra Irán y la retirada de las exenciones a las exportaciones petroleras iraníes han disparado los precios internacionales del petróleo. En un contexto de pérdida de una orientación futura clara y de aumento de los riesgos geopolíticos, el índice del dólar estadounidense (DXY) registró su mayor caída diaria desde finales de abril. La fuerte expansión de la volatilidad del mercado ha creado excelentes oportunidades de Swing trading para los traders.

2. Temas de mercado de la semana

La alta inflación se encuentra con unas NFP débiles y la Fed queda atrapada en una tensión extrema

El dato de NFP de junio, inesperadamente bajo en 57,000, y el descenso en los sectores de ocio y hostelería enviaron una señal clara de enfriamiento económico. Sin embargo, la persistencia de los índices de precios impide que la Fed relaje la política con facilidad. Seguir subiendo los tipos podría provocar un aterrizaje forzoso (hard landing) de la economía. Pausar las subidas podría permitir que el monstruo de la inflación latente resurja en cualquier momento. Esta contradicción en la lógica de la política monetaria ha drenado directamente el impulso alcista del dólar estadounidense.

Activos a vigilar: índice del dólar estadounidense (DXY), bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo (US02Y)

El alto el fuego en Oriente Medio se acerca al colapso y el shock de oferta impulsa los precios del petróleo

Tras los ataques a buques comerciales en el estrecho de Ormuz, el ejército estadounidense lanzó ataques aéreos de represalia contra Irán. Junto con la retirada por parte del Tesoro estadounidense de las exenciones para la venta de petróleo iraní, este doble golpe —disrupciones en el transporte marítimo y endurecimiento de las sanciones— supone una amenaza grave para la oferta de crudo. El WTI y el Brent se dispararon como respuesta, ya que la prima de riesgo geopolítico reconfiguró rápidamente la lógica de precios del mercado energético.

Activos a vigilar: crudo Brent (UKOUSD), crudo WTI (USOUSD)

Resurgen los temores a la inflación importada y aumentan la volatilidad entre activos

A medida que el conflicto en Oriente Medio provoca un repunte de los precios del petróleo, empiezan a gestarse nuevas preocupaciones sobre la “inflación importada”. Es muy probable que el salto del petróleo obligue a la Fed a adoptar una postura más “hawkish” frente a las presiones inflacionistas persistentes. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 4.549% tras la noticia, lo que señala una expansión generalizada de la volatilidad en los mercados de acciones, bonos y divisas.

Activos a vigilar: índice S&P 500 (US500), bono del Tesoro estadounidense a 10 años (US10Y)

3. Revisión de los principales activos

Mercado de divisas (DXY)

El índice del dólar estadounidense vivió un auténtico terremoto esta semana y marcó su mayor caída diaria desde finales de abril. La sorprendente debilidad de las NFP enfrió al instante las expectativas del mercado sobre nuevas subidas de tipos por parte de la Fed. Sumado a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo, el dólar perdió su principal apoyo para mantener la fortaleza y rompió por completo su tendencia unilateral.

Mercado de materias primas (UKOUSD)

El petróleo crudo fue el protagonista absoluto de la semana en medio del conflicto geopolítico. Impulsados por el doble catalizador de los ataques aéreos de EE. UU. y el endurecimiento de las sanciones, los futuros del crudo WTI subieron un 2.87% hasta cotizar temporalmente en 72.46$, mientras que el Brent avanzó un 2.75% hasta 76.18$. El impulso alcista es fuerte, lo que lo convierte en el sector clave para las operaciones recientes de ruptura siguiendo la tendencia.

CFD sobre índices bursátiles (US500 / NAS100)

Los índices bursátiles afrontaron esta semana una intensa lucha entre alcistas y bajistas. Por un lado, los datos de empleo débiles redujeron parte de las expectativas de endurecimiento a corto plazo. Por otro, las preocupaciones sobre la inflación importada por el fuerte repunte del petróleo y el salto de los rendimientos del Tesoro añadieron nueva presión sobre las valoraciones de las acciones. Los índices fluctuaron con fuerza en un panorama macroeconómico poco claro, poniendo a prueba la habilidad de los traders en el trading en rango (comprar barato y vender caro).

4. Focos de atención para la próxima semana

• Evolución de la situación en Oriente Medio y de la crisis energética: vigila de cerca la evolución posterior del conflicto entre EE. UU. e Irán y la seguridad del transporte marítimo en el estrecho de Ormuz. Cualquier escalada de las tensiones geopolíticas podría impulsar aún más los precios del petróleo y activar las alarmas de inflación a nivel global.
• Postura de los funcionarios de la Fed y persistencia de la inflación: Atrapado entre la desaceleración de las NFP y el fuerte repunte del petróleo, el mercado prestará mucha atención a los próximos discursos públicos de los funcionarios de la Fed en busca de pistas sobre cómo equilibrarán la “prevención de la recesión” y la “lucha contra la inflación”.

5. Resumen

La lógica del mercado de esta semana puede resumirse así: “La Fed cae en un dilema, la tendencia unilateral del dólar se derrumba y el conflicto en Oriente Medio enciende el ciclo alcista del petróleo”. Cuando el banco central pierde una orientación futura clara, el mercado oscila con violencia entre el “pánico a las subidas de tipos provocado por las recuperaciones de la inflación” y los “temores de recesión provocados por la debilidad del empleo”.

Para los inversores tradicionales en spot, un mercado sin una dirección clara es una pesadilla. Pero para los traders, ¡esto es una era dorada! En cuanto a estrategias de trading, se recomienda aprovechar las oportunidades de ruptura alcista en el crudo impulsadas por los riesgos geopolíticos. Mientras tanto, ante las amplias fluctuaciones del índice del dólar estadounidense y de los índices bursátiles, utiliza la flexibilidad del trading bidireccional y la excelente liquidez de la plataforma Bitget para capturar con precisión los atractivos beneficios que aporta la expansión de la volatilidad en medio de esta tensión macroeconómica extrema.