Fundamentos de la gestión de riesgos de CFD: apalancamiento, tamaño de la posición y liquidación forzosa

Cuando los mercados se mueven con rapidez, los traders suelen atribuir la liquidación forzosa a que "el mercado se movió demasiado rápido" o a que "ocurrió un imprevisto en el peor momento".

Los mercados con movimientos rápidos pueden amplificar el riesgo. Sin embargo, en muchos casos, una cuenta no puede soportar la volatilidad porque el problema comenzó al abrir la posición: el tamaño de la posición era demasiado grande, el apalancamiento era demasiado alto o no se reservó un colchón de capital suficiente para afrontar movimientos adversos del precio.

El trading no puede eliminar todas las pérdidas, pero puede ayudar a evitar que una sola operación ponga en peligro toda la cuenta.

El margen no es la pérdida máxima posible

En el trading de CFD, el margen es el capital que se usa para abrir y mantener una posición; no limita las posibles pérdidas.

El apalancamiento permite a los traders establecer una posición con un valor nocional mayor usando solo una parte del capital necesario. Al mismo tiempo, los beneficios y pérdidas derivados de los movimientos del mercado se calculan según el tamaño total de la posición, no solo en función del margen inicial depositado.

Por ejemplo, puedes usar un importe de margen relativamente pequeño para abrir una posición mayor. Si el mercado se mueve en tu contra, las pérdidas variarán según el valor nocional de la posición. Cuanto mayores sean el tamaño de la posición y el apalancamiento, menos margen de maniobra tendrá normalmente tu cuenta para soportar movimientos adversos del mercado.

Por tanto, antes de abrir una posición, no solo debes preguntarte:

"¿Cuánto margen tengo disponible para abrir una posición?"

Es aún más importante preguntarte:

"Si el mercado alcanza mi nivel de stop-loss, ¿cuánto podría perder como máximo?"

"¿Qué porcentaje del capital de mi cuenta representaría esa pérdida?"

El tamaño de la posición que puedes abrir no siempre es el que deberías abrir

El tamaño de la posición que una plataforma de trading muestra como disponible suele reflejar la posición que puedes establecer con las condiciones de margen actuales, no necesariamente el nivel de riesgo adecuado para ti.

Si cada operación consume demasiado margen o una sola pérdida puede afectar de forma significativa al capital de la cuenta, incluso las fluctuaciones normales del mercado pueden someterla rápidamente a una gran presión.

Los traders con experiencia no determinan el tamaño de la posición basándose únicamente en su confianza. Primero definen cuánto están dispuestos a perder y, a partir de ese dato, calculan el tamaño de la posición adecuado.

En pocas palabras, el orden correcto debería ser:

1. Confirmar el fundamento de la operación y las condiciones de entrada;

2. Definir el punto en el que la operación deja de ser válida, es decir, el nivel de stop-loss;

3. Calcular la pérdida que puedes asumir si se activa el stop-loss;

4. Determinar el tamaño de la posición según tu límite de riesgo.

En lugar de abrir primero una posición grande y confiar en que el mercado no se mueva en tu contra.

Los stop-loss te ayudan a mantener el control de tus operaciones

Las pérdidas no son necesariamente alarmantes. El verdadero peligro es empezar a pensar en el control del riesgo cuando la pérdida ya se ha producido.

Cuando los traders no usan stop-loss, amplían continuamente el rango de sus stop-loss y aumentan sus posiciones mientras los precios se mueven en su contra, una pérdida inicialmente asumible puede reducir poco a poco el capital de la cuenta y los colchones de margen.

Usar un stop-loss de forma proactiva implica definir de antemano el rango de pérdidas que estás dispuesto a aceptar. En cambio, cuando el nivel de margen de una cuenta cae hasta el umbral establecido por las reglas de la plataforma, las posiciones pueden liquidarse de forma forzosa y los traders pueden perder la capacidad de decidir cuándo salir según sus propios criterios.

Un stop-loss no supone admitir un fracaso; sirve para evitar que una sola decisión equivocada se convierta en un riesgo para toda la cuenta.

Es importante tener en cuenta que, durante la publicación de datos relevantes, ante acontecimientos imprevistos o en periodos de baja liquidez del mercado, los precios pueden moverse rápidamente o registrar brechas. Como resultado, el precio de ejecución real puede diferir del precio de stop-loss preestablecido. Por tanto, además de establecer stop-loss, los traders deben evitar una concentración excesiva de las posiciones y mantener un colchón de margen adecuado.

Hazte estas 4 preguntas antes de abrir una posición

Antes de establecer una posición de CFD, dedica 30 segundos a considerar lo siguiente:

1. ¿Dónde está mi nivel de stop-loss?

2. Si se activa mi stop-loss, ¿cuánto se prevé que pierda esta operación?

3. ¿Qué porcentaje del capital de mi cuenta representaría esta pérdida?

4. Si el mercado registra un movimiento mayor de lo previsto, ¿seguiré teniendo un colchón de margen suficiente?

Si no puedes responder claramente a estas preguntas o necesitas confiar en que "el mercado debería recuperarse pronto" para mantener tu posición actual, es posible que esta ya supere tu tolerancia al riesgo.

Conclusión

La volatilidad del mercado no se puede predecir por completo. Sin embargo, los traders pueden decidir el tamaño de la posición, las reglas de stop-loss y los límites de riesgo antes de entrar en una operación.

Recuerda: una liquidación no siempre comienza con un cambio de dirección repentino del mercado. Con mayor frecuencia, empieza cuando un trader no deja suficiente margen para la posibilidad de equivocarse.

Conoce los controles de riesgo antes de operar

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