Trump reitera su reivindicación del control del estrecho de Ormuz mientras el petróleo sube casi un 6% en la semana: aumentan los riesgos de volatilidad para el dólar estadounidense y el crudo

La aversión al riesgo de mercado sigue aumentando. Según diversos informes, el presidente estadounidense Donald Trump volvió a hacer recientemente una declaración contundente sobre el estrecho de Ormuz. Afirmó que, después de que Estados Unidos haya "derrotado por completo a Irán", declarará el estrecho de Ormuz "territorio estadounidense". Aunque estas declaraciones han generado una gran controversia —e Irán ha respondido que el estrecho sigue bajo su control—, los precios del crudo ya reflejan rápidamente la preocupación por posibles interrupciones geopolíticas del transporte de energía.

El viernes pasado (14), los precios internacionales del petróleo subieron. Los futuros del crudo Brent avanzaron un 1.67% y cerraron en 88.52$ por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) ganaron un 1.42% y terminaron en 82.40$ por barril. En el conjunto de la semana, el Brent subió cerca de un 6% y el WTI avanzó un 5.4%.

Aumentan los riesgos en el estrecho de Ormuz mientras los ataques a petroleros agravan la preocupación por el suministro

El estrecho de Ormuz es una de las rutas marítimas de transporte de energía más importantes del mundo y canaliza aproximadamente una quinta parte del suministro energético mundial. Cualquier interrupción de la navegación por el estrecho podría afectar no solo al suministro de crudo, sino también a los precios de los combustibles refinados, los costes de los seguros marítimos y los gastos logísticos en general.

Los informes de mercado indican que dos buques operados por Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) fueron atacados mientras atravesaban el estrecho de Ormuz, lo que intensificó aún más la preocupación por posibles interrupciones del suministro. Al mismo tiempo, las conversaciones entre Estados Unidos e Irán todavía no muestran avances significativos, mientras que Washington ha indicado que podría mantener indefinidamente su bloqueo marítimo a Irán. Estos acontecimientos han mantenido las primas de riesgo geopolítico incorporadas en los precios del petróleo.

Las noticias de última hora, como los ataques a petroleros, han sido uno de los principales factores que han impulsado las recientes subidas del precio del petróleo. Además de la situación en Oriente Medio, los ataques con drones contra instalaciones de exportación del puerto ruso de Novorossiysk, en el mar Negro, también han añadido más incertidumbre a las perspectivas de suministro de crudo.

Los altos precios del petróleo no son solo una cuestión energética: también pueden afectar al dólar estadounidense

Para quienes operan con el dólar estadounidense, los movimientos bruscos del precio del petróleo no son simples acontecimientos del mercado energético. También pueden influir indirectamente en el índice del dólar estadounidense y en los principales pares de divisas a través de las expectativas de inflación, las perspectivas de política monetaria y la aversión al riesgo.

Si los precios del petróleo siguen subiendo, los mercados podrían centrarse en estas tres áreas:

1. Renovación de las presiones inflacionistas

El encarecimiento del crudo y los combustibles puede elevar las expectativas generales de inflación. Si la inflación estadounidense se modera más despacio de lo previsto, la Reserva Federal podría adoptar una postura más cauta ante los recortes de tipos, lo que en teoría respaldaría al dólar estadounidense.

2. Flujos hacia el dólar estadounidense como activo refugio

Cuando aumentan las tensiones geopolíticas, el dólar suele atraer cierta demanda como activo refugio. Sin embargo, si los mercados consideran que una crisis energética podría perjudicar el gasto de los consumidores estadounidenses y los beneficios empresariales, las ganancias del dólar podrían verse limitadas por la caída de los activos de riesgo y la preocupación por el crecimiento económico.

3. Mayor volatilidad de las divisas vinculadas a materias primas por la subida del petróleo

Las divisas estrechamente vinculadas a las exportaciones de energía, como el dólar canadiense y la corona noruega, podrían verse respaldadas por el encarecimiento del petróleo. Por tanto, conviene seguir de cerca pares como USD/CAD y USD/NOK.

El aumento de los inventarios y la ralentización del crecimiento de la demanda pueden limitar las subidas sostenidas del petróleo

Aunque los riesgos geopolíticos han impulsado los precios del petróleo, el contexto fundamental no es completamente alcista. La OPEP prevé que el crecimiento de la demanda de petróleo se ralentice, mientras que los inventarios de crudo estadounidenses han registrado su mayor aumento semanal en más de tres años y medio. Esto sugiere que las condiciones reales de oferta y demanda podrían ser más holgadas de lo que los mercados habían previsto.

Los informes recientes de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) y la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) indican que la situación de los inventarios parece mejor de lo que temía el mercado, lo que podría presionar los precios del petróleo. En otras palabras, el mercado petrolero podría seguir dividido entre los "riesgos geopolíticos para el suministro" y los "fundamentales de los inventarios y la demanda", lo que podría amplificar considerablemente la volatilidad a corto plazo.

¿Qué mercados deben vigilar quienes operan con CFD?

En un entorno informativo que cambia rápidamente, conviene prestar atención a:

• CFD de petróleo crudo WTI y petróleo crudo Brent: sigue la actividad marítima en el estrecho de Ormuz, los incidentes de seguridad que afecten a petroleros y la evolución de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán.

• CFD del índice del dólar estadounidense y de los principales pares de divisas: en particular, EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD y USD/CAD, que presenta una correlación relativamente alta con los precios del petróleo.

• CFD de oro: si aumenta la búsqueda de activos refugio, tanto el oro como el dólar estadounidense podrían atraer la atención de los inversores. Sin embargo, los movimientos reales de los precios seguirán dependiendo de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.

Los acontecimientos geopolíticos suelen provocar gaps de mercado, fuertes subidas o ventas masivas y una menor liquidez. Los CFD conllevan apalancamiento, que puede amplificar tanto los beneficios como las pérdidas potenciales. Antes de operar, plantéate fijar niveles de stop-loss, gestionar el tamaño de las posiciones y evitar perseguir en exceso los precios durante acontecimientos importantes de última hora.

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