Nach dem historischen Kurseinbruch tauchen Chancen auf! Citi wettet darauf, dass Oracle (ORCL.US) seinen Aktienkurs verdoppelt und nimmt die Aktie in die 90-Tage-Katalysator-Beobachtung auf.

Die APP von Golden Ten Data berichtet, dass Citi den IT-Giganten kürzlich auf die 90-tägige Beobachtungsliste für positive Katalysatoren gesetzt hat. Die Bank behält ihre „Kaufen“-Bewertung bei und setzt das Kursziel auf 330 US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung stieg der Kurs von Oracle (ORCL.US) im Nachthandel um 1,2 % auf 150,64 US-Dollar.

„Wir starten die Beobachtung für positive Katalysatoren und prüfen erneut die bullische Argumentation für das Cloud-Geschäft von Oracle“, schrieb Citi-Analyst Tyler Radke in einem Bericht an die Kunden.

„Wir sind der Meinung, dass nach den extremen Bewertungsverschiebungen und Rückgängen in der Geschichte der Aktie nun Chancen auftauchen – der aktuelle Kursrückgang resultiert aus panikartigen Verkäufen der Investoren sowie mehreren technischen Verkaufsgründen (Erhöhung der Kreditspreads, ATM-Kapitalerhöhung).

Wir gehen davon aus, dass der weiterhin starke Nachfragetrend bei AI sowie der Margen- und Preisübertragungseffekt von den 'neuen Cloud-Anbietern' die Grundlage für eine Anhebung der Gewinnprognose schaffen und so den Aktienkurs bis zur Ergebnisveröffentlichung und dem Investorentag Ende Oktober antreiben.“

In den letzten drei Monaten ist der Aktienkurs von Oracle um rund 25 % gefallen und hat damit deutlich schlechter abgeschnitten als andere große Technologieunternehmen (deren Durchschnitt lag bei rund 10 % Kurssteigerung im gleichen Zeitraum); im letzten Jahr liegt das Minus sogar bei fast 40 %.

Trotz der Belastung des Aktienkurses bleibt das grundlegende Geschäft von Oracle robust. Das Cloud-Infrastruktur-Geschäft wächst explosionsartig. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 stieg der Umsatz mit Oracle Cloud-Infrastruktur (IaaS) im Jahresvergleich um 93 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar. Die AI-Infrastruktur erzielte eine Umsatzsteigerung von 243 % gegenüber dem Vorjahr, der Umsatz mit Multi-Cloud-Datenbanken stieg um 531 % im Vorjahresvergleich.

Die Auftragsrückstände erreichten ein Allzeithoch. Noch nicht erfüllte Vertragsverpflichtungen (RPO) stiegen auf 638 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 85 Milliarden US-Dollar im Quartalsvergleich. Im Quartal hat das Unternehmen AI-Infrastrukturverträge im Wert von 67 Milliarden US-Dollar unterzeichnet. Kunden leisteten Vorauszahlungen für AI-bezogene Hardware in Höhe von etwa 75 Milliarden US-Dollar, was einen Teil der Infrastrukturkosten von Oracle abfedert.

Die AI-Strategie wird durch den gesamten Stack umgesetzt. Oracle-CEO Mike Sicilia erklärte auf der Deutsche Bank Technology Conference, dass das Unternehmen AI intensiv in die Fusion-Anwendungssuite integriert und erwartet, dass etwa die Hälfte der noch lokal betriebenen Bestandskunden (vor allem aus regulierten Branchen) in die Cloud migrieren werden.