Castle Securities: Die Situational-Portfolio-Exposition wurde um über 80 % reduziert, das Flaggschifffonds erzielte im Juli die beste Rendite der letzten vier Jahre.
Der Gründer von Citadel Securities, Ken Griffin, gab bekannt, dass das Risikoengagement des aus dem Hedgefonds Situational Awareness übernommenen Portfolios um mehr als 80 % reduziert wurde. Der Flaggschiff-Multistrategiefonds Wellington erzielte im Juli eine Rendite von 5,94 %, was die beste Monatsperformance seit 2022 darstellt. Zuvor galt die Übernahme des Situational Awareness-Portfolios durch Citadel Securities allgemein als Signal für den Marktboden.
Der Gründer von Citadel, Ken Griffin, hat den Kunden mitgeteilt, dass das Unternehmen das Risiko-Exposure des aus der Übernahme des Hedgefonds Situational Awareness stammenden Portfolios deutlich reduziert hat und gleichzeitig bestätigt, dass der Flaggschiff-Fonds im Juli eine starke Performance aufwies.
Laut CNBC erklärte Griffin in einem Brief an die Kunden am Freitag, Citadel hat das Risiko-Engagement dieses übernommenen Portfolios durch mehr als 100 Block-Trades (mit einer Gesamtkapitalisierung von über 4 Milliarden US-Dollar) um über 80 % reduziert. Dies ist das erste Mal, dass Griffin öffentlich zum Erwerb der Vermögenswerte von Situational Awareness Stellung bezogen hat.
Griffin bestätigte in dem Brief ebenfalls, dass der Flaggschiff-Multi-Strategie-Fonds Wellington im Juli eine Rendite von 5,94 % erzielte – die beste monatliche Performance seit 2022.
Citadel übernahm Situational Awareness zu einem Zeitpunkt, als KI-bezogene Trades turbulent verliefen. In der Folge kam es zu einer Gegenbewegung im KI-Sektor. Der Markt geht allgemein davon aus, dass die Zwangsliquidierung von Situational Awareness das vorläufige Tief der Verkaufswelle markierte, die im Juni begonnen hatte.
Misserfolge im KI-Handel lösen Kettenreaktion von Zwangsliquidationen aus
Situational Awareness wurde vom 25-jährigen Leopold Aschenbrenner gegründet. Der Fonds fokussierte sich schwerpunktmäßig auf KI-bezogene Themen, basierend auf Aschenbrenners Überzeugung, dass künstliche Intelligenz die Welt und die Wirtschaft grundlegend verändern wird.
Gleichzeitig hielt der Fonds Short-Positionen auf einige Softwareunternehmen und spekulierte darauf, dass diese durch KI unter Druck geraten würden.
Allerdings verschlechterten sich KI-bezogene Trades zwischen Juni und Juli abrupt – während die Gesamtindizes stabil blieben, fielen Einzeltitel wie SanDisk und Bloom Energy, auf die der Fonds stark setzte, um jeweils mehr als 50 %. Zur gleichen Zeit erholten sich Softwarewerte wie Adobe, was dazu führte, dass der Fonds sowohl auf der Long- als auch auf der Short-Seite Verluste erlitt.
Die Verluste auf beiden Seiten führten letztlich zu Margin Calls und Zwangsliquidationen.
Nach Citadels Übernahme folgt Erholung im KI-Sektor
Am 29. Juli nahm Citadel Gespräche mit Situational Awareness über die Übernahme eines Teils des Portfolios auf.
Am nächsten Tag war Situational Awareness gezwungen, aufgrund erheblicher Verluste alle Aktienpositionen am öffentlichen Markt zu verkaufen, woraufhin Citadel als Käufer dieser Vermögenswerte bestätigt wurde.
Nach der Übernahme der öffentlichen Marktpositionen durch Citadel kam es zu einer Erholung der KI-bezogenen Trades. Der Markt betrachtete den erzwungenen Verkauf von Situational Awareness als das vorläufige Tief des Abwärtstrends, der im Juni begonnen hatte.
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