Bericht: Die drei großen Speicherhersteller haben ihre Kapazitäten für 2027 bereits ausverkauft – „Nächstes Jahr wird das Jahr mit dem größten Speichermangel“ bewahrheitet sich.

Die Produktionskapazitäten der drei führenden DRAM-Hersteller für das gesamte Jahr 2027 sind bereits vollständig im Voraus verkauft; die KI-Welle treibt den Speichermarkt in einen bislang nie dagewesenen strukturellen Engpasszyklus.

Am 4. August berichteten Medien wie DIGITIMES unter Berufung auf Brancheninsider, dass Samsung Electronics, Micron und SK Hynix ihre DRAM- und High-Bandwidth Memory (HBM)-Kapazitäten für 2027 vollständig zugeteilt haben; dies umfasst sowohl Großkunden mit langfristigen Verträgen als auch kleinere Käufer.

Gleichzeitig sind auch die Jahreskapazitäten für NAND Flash von Samsung Electronics, Micron und SanDisk bereits vollständig vergeben; Kioxia und SK Hynix planen, ihre Kapazitäten spätestens bis Ende August 2026 zu verteilen.

Diese Entwicklungen bedeuten, dass Käufer, die ihre Kapazitäten noch nicht gesichert haben, im Jahr 2027 vor dem Problem stehen, „keine Ware kaufen zu können“, während Cloud-Service-Giganten und große KI-Unternehmen weiterhin Vorrang haben und so den Versorgungsraum für Endverbraucher wie Smartphones und PCs stark einschränken.

Allerdings wird mit der schrittweisen Zuteilung der Hauptkapazitäten erwartet, dass die Preiserhöhungen im Jahr 2027 im Vergleich zu 2026 moderater ausfallen werden; kurzfristig wird der Angebotsengpass und der Kostendruck für Endverbraucher jedoch kaum substantiell abgemildert.

Die KI-Welle ist der Hauptantrieb für den Engpass dieser Kapazitätsrunde. Die großen Hersteller haben kürzlich mit Großkunden 3- bis 5-jährige langfristige Lieferverträge (LTA) abgeschlossen und den Speichermarkt von einem traditionellen Zyklus zu einem langfristigen Verkäufermarkt transformiert.

Der Vorstandsvorsitzende von Adata, Chen Li-bai, bestätigte, dass die drei großen Hersteller ihre Kapazitäten für 2027 frühzeitig verkauft haben; Anwendungen im Zusammenhang mit HBM und KI-Servern werden etwa siebzig Prozent der DRAM-Kapazität ausmachen.

Bei begrenzter Gesamtproduktionskapazität geben die Hersteller den Bedürfnissen von Cloud-Service-Providern (CSP) und großen KI-Unternehmen den Vorrang und kürzen dadurch die Kontingente für Smartphone- und PC-Hersteller direkt.

Branchenexperten schätzen, dass die tatsächlich bereitgestellte Kapazität der Hersteller meist nur 60 bis 70 Prozent der ursprünglich angestrebten Menge der Käufer erreicht; die DRAM-Kontingente für Smartphone- und PC-Hersteller im Jahr 2027 werden voraussichtlich deutlich geringer ausfallen als im Jahr 2026.

Der Präsident der SK Group, Chey Tae-won, sagte kürzlich, dass die Nachfrage nach KI-Halbleitern im Jahr 2027 voraussichtlich um 60% bis 100% gegenüber 2026 steigen wird; das Gesamtwachstum der Speicher-Nachfrage wird auf 50% bis 60% geschätzt; das Angebotsdefizit dürfte sich weiter vergrößern, und 2027 könnte der gravierendste Engpass und das größte Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage in der Geschichte bevorstehen.

Im Vergleich zu DRAM gibt es auf dem NAND-Flash-Markt mehr Anbieter, sodass Käufer noch gewisse Verhandlungsspielräume haben.

Es bestehen Zweifel hinsichtlich einer möglichen Umkehr der Nachfrage und des Angebots für NAND im Jahr 2027; neue Kapazitäten werden kontinuierlich freigegeben, und die schwache Konsumentennachfrage könnte im zweiten Halbjahr 2027 zu einem entspannteren Markt und entsprechend steigendem Preisdruck führen.

Brancheninsider sehen diese Einschätzung jedoch mit Vorsicht.

Marktteilnehmer weisen darauf hin, dass die Unternehmensnachfrage nach SSDs (Solid State Drives) im Jahr 2027 weiterhin stark sein wird, und die angespannte Versorgung könnte bis 2028 bestehen bleiben; die Hersteller sollten Expansionen nicht zu optimistisch einschätzen.

Chen Li-bai betonte ebenfalls, dass der Unternehmensbedarf an Speicher stark bleibt und dies sowohl den NAND-Flash- als auch den Festplattenmarkt eng macht.

Das Verteilungsmodell für Kapazitäten hat bei dieser Runde einen strukturellen Wandel erfahren.

Laut Lieferketteninsidern greifen viele Cloud-Service-Giganten und Markenhersteller angesichts der weiterhin angespannten Versorgungslage für 2026 zu drastischen Maßnahmen, um Kapazitäten zu sichern; die Hersteller sichern frühzeitig ihre zukünftigen Kapazitäten und schließen Transaktionen nach dem von den Fabriken eingeführten Anzahlungsmodell ab.

Die Kapazitätsverteilung umfasst nicht nur Großkunden mit langfristigen Verträgen, sondern auch kleinere Käufer, die bereits Kapazitäten für 2026 erhalten haben, aber von den Herstellern keinen langfristigen Vertrag angeboten bekommen. Die jeweiligen Fabriken koordinieren intern und informieren dann über die entsprechenden Kapazitätskontingente.

Brancheninsider berichten, dass einige Hersteller immer noch nicht wissen, dass die Monate Juli und August ein entscheidendes Fenster für die Kapazitätsverteilung sind: "Niemand kommuniziert das öffentlich, da man befürchtet, dass zu viele mitmachen und man selbst weniger bekommt."

Trotz anhaltender Angebotsknappheit könnten die Preisentwicklungen von 2027 von denen im Jahr 2026 abweichen.

Allgemein geht man in der Branche davon aus, dass die endgültigen Preise für DRAM und NAND aufgrund der bereits weitgehend zugeteilten Kapazitäten erst näher am tatsächlichen Lieferzeitpunkt feststehen werden; der Preisanstieg des Jahres 2027 dürfte im Vergleich zu der drastischen Erhöhung im Jahr 2026 deutlich moderater ausfallen.

Jedoch wird „hoher Preis als Normalität“ zur neuen Gewohnheit.

Die Speicherhersteller haben die Kontrolle über die Kapazitätsverteilung und werden voraussichtlich die Marktpreise weiterhin entschlossen hochhalten; das Angebot bleibt angespannt und der Kostendruck für Endverbraucher wird kurzfristig kaum abnehmen.

Für Hersteller, die ihre Kapazitäten noch nicht gesichert haben, besteht das Hauptrisiko 2027 darin, zu höheren Preisen einkaufen oder sich einem passiven Angebotsengpass ausgesetzt sehen zu müssen.