Vorschau auf die nächste Woche: Die Märkte richten den Fokus auf Zentralbankentscheidungen, die Lage im Iran und die wirtschaftlichen Daten als dreifache Herausforderung.

1. In der kommenden Woche wird der globale Finanzmarkt eine Reihe wichtiger Ereignisse erleben, darunter die geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve, Bank of England und Bank of Japan, der anhaltende US-Iran-Konflikt, die Veröffentlichung zahlreicher Wirtschaftsdaten sowie Ergebnisberichte aus dem Technologiesektor. Viele Faktoren überschneiden sich und werden voraussichtlich die Marktbewegungen bestimmen.2. Die Federal Reserve wird am kommenden Mittwoch ihren Leitzinsentscheid bekannt geben. Der Markt erwartet allgemein, dass der Federal Funds Rate unverändert bei 3,50%-3,75% bleibt. Aufgrund des Anstiegs der Ölpreise um 27% in diesem Monat, was die Inflationsängste verstärkt hat, hat der Markt bis zum Jahresende eine Zinserhöhung von etwa 44 Basispunkten eingepreist. Die Investoren werden die FOMC-Erklärung und die Pressekonferenz von Chairman Walsh genau verfolgen, um Hinweise auf den künftigen geldpolitischen Kurs zu erhalten.3. Im Bereich Wirtschaftsdaten werden in den USA die Auftragseingänge für langlebige Güter im Juni, der Verbraucherindex für Juli, die Erstschätzung des BIP für das zweite Quartal, der PCE-Preisindex für Juni sowie die Einkommens- und Ausgabendaten für Privatpersonen und die endgültige Juli-Ausgabe des Verbrauchervertrauens der Universität Michigan veröffentlicht. Diese Daten geben dem Markt eine aktuelle Einschätzung der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit und des Inflationsverlaufs.4. Die Bank of England wird voraussichtlich am kommenden Donnerstag den Leitzins unverändert bei 3,75% belassen. Vor dem Hintergrund der Ausgabenpläne des neuen Premierministers Burnham, die am Markt Besorgnis über die Fiskalperspektiven ausgelöst haben, werden die Stimmverteilung bei der Sitzung und der Bericht zur Geldpolitik genau beobachtet. Der Markt setzt bereits auf eine mögliche Zinserhöhung im November.5. Die Bank of Japan wird voraussichtlich am kommenden Freitag den Leitzins bei 1% belassen, aber der Quartalsausblick und die anschließende Pressekonferenz stehen im Mittelpunkt. Der anhaltende Yen-Verfall und die steigenden Inflationserwartungen in den Haushalten liefern Argumente für eine weitere Zinserhöhung. Wichtige Daten sind die Arbeitslosenquote, Industrieproduktion, Einzelhandelsumsätze für Juni und der Verbraucherpreisindex (CPI) von Tokyo für Juli.6. Die Eurozone sieht einen Datenreigen voraus, darunter die Erstschätzung des BIP für das zweite Quartal, das Konjunkturklima für Juli, die vorläufigen HICP-Zahlen sowie die Arbeitslosenquote für Juni. Deutschland veröffentlicht den Ifo-Geschäftsklimaindex, das BIP des zweiten Quartals und die Inflationsdaten für Juli. Der Markt wird die Widerstandsfähigkeit der europäischen Wirtschaft angesichts der Energieschocks bewerten.7. China wird am kommenden Montag die Gewinne der Industrieunternehmen für Juni bekannt geben und am Freitag den offiziellen PMI für Juli veröffentlichen. Die zum Monatsende stattfindende Sitzung des Politbüros der Kommunistischen Partei wird mit Blick auf die Politik für das zweite Halbjahr im Fokus stehen.8. Australien veröffentlicht am kommenden Mittwoch den Verbraucherpreisindex (CPI) für das zweite Quartal, was einen wichtigen Hinweis für die geldpolitische Entwicklung der Reserve Bank of Australia gibt. Kanada veröffentlicht das BIP für Mai und das Protokoll der Zentralbanksitzung vom Juli, während Neuseeland Unternehmens- und Verbraucherumfragen zur Stimmungslage herausgibt – all dies dient als Referenz für die nächsten Schritte der jeweiligen Zentralbanken.