Trumps Zölle in neuem Gewand: Was ist dieses Mal anders?

Die 122-Zölle der Trump-Regierung als Übergangsmaßnahme laufen am 24. Juli aus. Doch die Zollpolitik bleibt ein wichtiger Eckpfeiler der zentralen Wirtschaftsagenda von Trump. Den bereits ergriffenen politischen Maßnahmen der Trump-Regierung zufolge rekonstruiert die USA mit Hilfe von 301-Untersuchungen, 338-Untersuchungen und 232-Untersuchungen jeweils länderspezifische Zölle und weitet branchenspezifische Zölle aus.

1. Wie werden die neuen Trump-Zölle nach Ablauf der 122-Klausel fortgeführt?

Die 301-Untersuchungen richten sich hauptsächlich gegen die Handelspraktiken und -politiken bestimmter Länder. Das neueste Fallbeispiel ist Brasilien. USTR hat die Untersuchung abgeschlossen und beschlossen, ab dem 22. Juli auf brasilianische Waren einen Zoll von 25% zu erheben, mit bestimmten Produktausnahmen. Umfangreichere 301-Maßnahmen werden parallel vorangetrieben. USTR hat strukturelle Untersuchungen zur Überkapazität bei 16 Wirtschaften und Untersuchungen zur Zwangsarbeit bei 60 Wirtschaften gestartet. Im Rahmen der Untersuchung zur Zwangsarbeit wurden Vorschläge zur Erhebung von 10% oder 12,5% Zöllen gemacht, jedoch sind die endgültigen Maßnahmen noch nicht veröffentlicht, während die Untersuchung zur strukturellen Überkapazität noch läuft.

Die 338-Klausel entwickelt sich zum neuen Instrument länderbezogener Gegenmaßnahmen. Am 20. Juli unterzeichnete Trump drei Präsidialverkündungen gemäß Abschnitt 338 des Tariff Act von 1930, mit der Begründung, dass Kanada US-Waren in den Bereichen Automobil, Alkohol und Milchprodukte diskriminiert, und belegte Waren im Wert von nahezu 20 Milliarden Dollar mit einem Zoll von 50%. Inkrafttreten: 19. August; betroffene Produkte umfassen Wein, Eishockeyschläger und Zement. Auch wenn die Waren die USMCA-Ursprungsregeln erfüllen, werden sie nicht ausgenommen.

Die 232-Untersuchungen werden mit dem Argument durchgeführt, dass die Importe die nationale Sicherheit der USA bedrohen, und betreffen hauptsächlich strategische Branchen wie Stahl, Autos, Chips und Arzneimittel. Aufbauend auf bestehenden Zöllen auf Stahl und Aluminium sowie zusätzlichen Zöllen auf Autos und Autoteile, starten die USA ab 2025 insgesamt 12 neue Untersuchungen nach 232. Bereits umgesetzt sind Zölle auf Kupfer, Holz, mittel- bis schwere Fahrzeuge und bestimmte fortschrittliche Computerschips, Zölle auf Arzneimittel wurden angekündigt, sind aber noch nicht in Kraft. Nach Abschluss der Untersuchungen zu kritischen Rohstoffen und Verkehrsflugzeugen wurden bisher keine Zölle erhoben, und Untersuchungen zu Drohnen, Polysilizium, Windkraftanlagen, Industrierobotern sowie medizinischen Geräten warten noch auf abschließende Maßnahmen.

Im Vergleich zu den per Präsidentenerlass schnell durchführbaren IEEPA-Zöllen und 122-Zöllen basieren die 301- und 232-Zölle zwar auf solider Gesetzesgrundlage, erfordern jedoch Untersuchungs-, Konsultations- und Vollstreckungsverfahren. Zum Beispiel müssen die über 200 Mitarbeiter von USTR gleichzeitig Handelsverhandlungen, 301-Untersuchungen und die Umsetzung von Abkommen stemmen. Das Bureau of Industry and Security (BIS) des Handelsministeriums, das für die 232-Untersuchungen zuständig ist, sieht sich sogar mit Personalreduzierung konfrontiert. Bloomberg schätzt, dass das BIS bis April 2026 101 Mitarbeiter weniger hat als 2024, was einem Rückgang um etwa 19% entspricht, während das Aufgabenfeld um Exportkontrollen und zahlreiche branchenspezifische Zolluntersuchungen gewachsen ist.

Die 338-Klausel bietet einen schnelleren ergänzenden Weg, da sie – im Gegensatz zu den 301-Untersuchungen – kein förmliches Verfahren mit öffentlicher Kommentierung und Anhörung erfordert. Sobald der Präsident die diskriminierende Behandlung US-amerikanischer Unternehmen durch einen ausländischen Staat und deren Benachteiligung gegenüber Drittländern festgestellt hat, kann ein Erlass veröffentlicht und binnen 30 Tagen ein Zuschlag von bis zu 50% auf die betroffenen Waren erhoben werden. Allerdings sind die Anwendungshürden der 338-Klausel enger gesteckt und müssen sich auf klar identifizierbare Unterschiede beziehen. Die 338-Maßnahme gegenüber Kanada in den Bereichen Fahrzeug, Milchprodukte und Alkohol zeigt, dass diese Klausel besser für spezifische länderspezifische Streitfälle geeignet ist.

Daher können 301- und 232-Zölle kurzfristig das auslaufende globale 10% Aufschlagzollsystem nicht nahtlos ersetzen und die 338-Klausel kann keine globale Ersatzfunktion leisten. Wahrscheinlich wird die USA künftig mit 301 Zoll die wichtigsten Handelspartner abdecken, mit 232 strategische Branchen erfassen und mit 338 schnell auf diskriminierende oder vergeltende Maßnahmen einzelner Länder reagieren, um dann mit fortschreitenden Untersuchungen schrittweise die Reichweite des neuen Zollsystems auszubauen.

2. Auswirkungen des neuen Zollsystems auf globale Wirtschaften und Branchen

Erstens unterscheiden sich die Zolltarife je nach Wirtschaft, meist werden die bisherigen Sätze fortgeführt.

Die 301-Untersuchung zur Zwangsarbeit umfasst 60 Wirtschaften, mit vorgeschlagenen Sätzen von 10% oder 12,5%. 16 dieser Wirtschaften werden zusätzlich einer strukturellen Überkapazitätsprüfung unterzogen, und Staaten wie China, Vietnam, Deutschland und Brasilien sind Ziel spezieller länderspezifischer Untersuchungen. Je mehr Untersuchungen ein Land betrifft, desto größer das Risiko von Zusatzabgaben; die Zölle werden jedoch nicht einfach summiert.

Handelsabkommen sind entscheidend für die Deckelung der endgültigen Tarife. Greer betonte, dass die USA die im Rahmen von Abkommen mit EU, Japan und anderen Wirtschaften vereinbarten Maximalzollsätze einhalten werden. Nach bisherigen Abkommen: Großbritannien maximal 10%, EU, Japan und Südkorea maximal 15%, Indien 18%, einige Südostasien-Wirtschaften 19% oder 20%. Auch für Vertragspartner könnte die 301-Untersuchung neue Zollgründe liefern, aber die Abgaben werden unter Umständen ins Kontingent eingerechnet statt auf das Maximum aufgeschlagen.

Wirtschaften ohne festen Vertrag, mit bloßen Deeskalationsabkommen oder laufenden Verhandlungen haben keinen klaren Obergrenzensatz und erleben höhere politische Unsicherheit. China wird gleichzeitig in die Untersuchungen zu Zwangsarbeit, struktureller Überkapazität und Einhaltung von Phase-1-Wirtschaftsvereinbarungen einbezogen. Das aktuelle US-China-Arrangement legt keine Gesamtobergrenze für Zölle fest, sodass spätere Anpassungen möglich sind.

Die 338-Klausel erhöht das Risiko für Wirtschaften mit diskriminierenden Maßnahmen gegen die USA. Die USA haben noch keine Liste potenzieller Zielländer veröffentlicht, aber in den drei kanadischen 338-Erlassen wurde jeweils festgestellt, dass Kanada nur US-Fahrzeuge mit Zöllen und Quoten belegt, US-Alkohol im Handel und Vertrieb beschränkt und im Käsequotensystem der EU bessere Bedingungen als den USA bietet. All dies wurde als Benachteiligung von US-Unternehmen gegenüber Drittländern gewertet. Das Weiße Haus wies zudem darauf hin, dass im letzten Jahr nur China und Kanada US-Importzölle durch Gegenmaßnahmen bekämpften, statt sie auf diplomatischem Weg zu klären.

Zweitens gilt branchenweit weiterhin: umfassende Zusatzabgaben, gezielte Ausnahmen. Der Ausnahmerahmen entspricht vollständig der 122-Klausel. Die Ausnahmen konzentrieren sich auf Bereiche mit hoher US-Importabhängigkeit und kurzfristig schwer ersetzbarem Angebot, wie Energie, Medikamente, Düngemittel, kritische Rohstoffe, bestimmte Agrarprodukte, die Kette der zivilen Luftfahrtindustrie, Computer, Ausrüstung für Halbleiterproduktion und Displaymodule sowie Güter, deren Besteuerung die Kosten für Produktion und Lebenshaltung stark ansteigen lässt.

232-Zölle und 301-Zölle zur Zwangsarbeit werden nicht kombiniert. Derzeit betrifft der 232-Zoll Branchen wie Stahl und Aluminium sowie deren Derivate, halbfertige Kupferprodukte und Kupfer-reiche Erzeugnisse, PKW und leichte Nutzfahrzeuge samt Teile, mittel- bis schwere Fahrzeuge und deren Teile, Reisebusse, Holz und bestimmte Holzprodukte sowie fortgeschrittene Computerschips. Diese Branchen werden nicht zusätzlich von 301-Zwangsarbeit-Zöllen betroffen. Kritische Rohstoffe und Verkehrsflugzeuge wurden zwar nach 232 untersucht, aber noch nicht mit Zöllen belegt; ob sie von 301 ausgenommen werden, hängt davon ab, ob deren Zolltarifnummer auf der Ausnahmeliste steht.

Die künftige branchenspezifische Belastung wird von den Fortschritten bei den 301- und 232-Untersuchungen abhängen. Die strukturelle Überkapazitätsuntersuchung nach 301 hat den Anwendungsbereich noch nicht veröffentlicht, wird aber wahrscheinlich wie die Zwangsarbeits-301 denselben Ausnahmerahmen verwenden. Spezielle länderspezifische 301 werden nicht auf eine einheitliche Ausnahmenbasis angewendet, ihr Umfang richtet sich nach Untersuchungsergebnissen und bilateralen Verhandlungen. Die 232-Zölle auf Medikamente wurden angekündigt, sind aber noch nicht in Kraft. Untersuchungen zu Polysilizium, Drohnen, Windenergieanlagen, Industrierobotern und Medizinprodukten sind noch nicht abgeschlossen, diese Branchen haben weiterhin das Risiko für neue 232-Zölle.

3. Begrenzte Auswirkungen des neuen Zollsystems auf China

Wenn der 301-Zoll zur Zwangsarbeit mit 12,5% erhoben wird und damit die 10% der 122-Klausel ersetzt, steigt der insgesamt gewichtete US-Zollsatz für chinesische Waren von 21,9% auf 23,1%, also um 1,2 Prozentpunkte.

Die höchsten Steuersätze gibt es bei Stahl und Metallerzeugnissen, Automobilen und Autoteilen, allgemeinen und Spezialmaschinen, Arzneimitteln und medizinischer Ausrüstung sowie bei Textilien und Bekleidung – mit je 45,1%, 39,9%, 34,0%, 31,1% und 29,8%. Obwohl Stahl, Automobile und Maschinen aktuell schon sehr stark besteuert werden, beträgt der zusätzliche Steuersatzzuwachs lediglich 0,4-0,8 Prozentpunkte.

Am stärksten betroffen sind Textilien und Bekleidung, Agrarprodukte, Mess- und Schmuckartikel, Kunststoff- und Gummierzeugnisse sowie Möbel und Holzprodukte – Steigerung um rund 1,9-2,5 Prozentpunkte.

Die künftigen US-Zölle auf China werden von zwei Faktoren beeinflusst. Erstens könnten neue Maßnahmen aus der 301-Untersuchung zur strukturellen Überkapazität sowie der Phase-1-Vereinbarungsuntersuchung resultieren. Zweitens könnte das Ergebnis der US-China-Präsidentengespräche Ausnahmen für chinesische Waren ausweiten. Beide Seiten haben bereits einen Rahmen für gegenseitige Zollsenkungen im Umfang von jeweils mindestens 30 Mrd. Dollar etabliert und präzise Marktbedingungen für Teilbereiche der Agrarprodukte definiert. Da konkrete Produktlisten noch nicht bekannt sind, bleibt offen, welche Waren vom MFN-Zollsatz oder noch niedrigeren Sätzen profitieren können; dies bedarf weiterer Verhandlungen.

Hinweis: Stand 21. Juli 2026 hat der US-Senat offiziell S.5025, das "Sanctions on Russia Act", eingereicht: Höchstens 100% Zusatzzoll auf die fünf Länder mit den höchsten russischen Rohöl- und Erdgasimporten sowie auf die fünf Länder mit der größten Hilfe zur Umgehung der Ölsanktionen – deutlich weniger als die ursprünglich vorgesehenen 500%. Das Gesetz wurde an das Senate Banking Committee weitergegeben und ist noch nicht verabschiedet.