Caixin Futures: Die führenden Lithiumcarbonat-Kontrakte stürzen um 4,22 % ab und fallen unter 142.000 Yuan, das Überangebot für die Zukunft übt weiterhin Druck aus.

⑴ Der Shanghai-Kupferpreis bewegt sich in einer leicht starken und volatilen Phase. Die geopolitischen Risiken sind im makroökonomischen Umfeld noch nicht vollständig abgebaut, doch die Marktstimmung erholt sich am Rande. Auf der Angebotsseite bleibt die Versorgung mit Erz langfristig knapp, zudem sind die sichtbaren Lagerbestände von Raffinierkupfer niedrig. Auf der Nachfrageseite dominiert die Beschaffung nach Grundbedarf, während der Konsum schwach bleibt. Kurzfristig dürfte der Kupferpreis unter dem Einfluss starker Fundamentaldaten volatil mit einer Tendenz zur Stärke bleiben.⑵ Der Shanghai-Aluminiumpreis verläuft volatil. Die makroökonomische Stimmung verbessert sich leicht. Fundamental sorgt die Erwartung neuer Produktionskapazitäten im Ausland für mittelfristig negative Auswirkungen auf das Angebot, doch kurzfristig ist der weltweite Trend zum Abbau der Aluminium-Barren-Lagerbestände schwer umzukehren. Inmitten dieser gemischten Marktbedingungen bleibt der Aluminiumpreis in letzter Zeit hauptsächlich volatil.⑶ Der Shanghai-Zinkpreis verläuft volatil. Das weltweit knappe Angebot an Zinkerz bleibt bestehen, und die weiterhin niedrigen Verarbeitungsgebühren bieten eine untere Unterstützung. Allerdings ist die Konsumflaute auf der Nachfrageseite deutlich ausgeprägt, und die Akzeptanz hoher Zinkpreise durch nachgelagerte Branchen ist gering. Kurzfristig dürfte der Zinkpreis unter diesen gemischten Bedingungen volatil bleiben.⑷ Edelmetallpreise verlaufen volatil. Die geopolitischen Risiken sind noch nicht vollständig abgebaut, aber die extrem negative Marktstimmung kühlt allmählich ab, was zu einer Erholung der Edelmetallpreise führt. Von iranischer Seite wurde bestätigt, dass man einen kurzfristigen Waffenstillstandsvorschlag von Vermittlern erhalten hat, sodass der Markt die Möglichkeit einer Wiederaufnahme der Verhandlungen neu bewertet. Dennoch bleiben die geopolitischen Unsicherheiten hoch und das Inflationsproblem ist ungelöst, weshalb Edelmetallpreise voraussichtlich weiterhin volatil bleiben werden.⑸ Der Preis für Lithiumcarbonat fällt volatil. Der Hauptkontrakt verlor zu Beginn des Handels fast 7 %, am Nachmittag reduzierte sich der Rückgang und schloss letztlich bei einem Minus von 4,22 % – auf 141.620 Yuan pro Tonne. Die realen Fundamentaldaten bleiben stark, doch der Markt hat bereits langfristig den Überschuss eingepreist. Sowohl im Inland als auch im Ausland stehen Wiederaufnahme der Lithiumproduktion und neue Kapazitäten kurz vor einer konzentrierten Freigabe.⑹ Auf der Nachfrageseite schwächt die abnehmende Wirkung von Subventionsboni und das verstärkte Konsens über „Anti-Überwettbewerb“ im mittleren und unteren Marktsegment verschärft den Überlebensdruck für Batteriehersteller der zweiten und dritten Reihe. Der zukünftige Nachfrageraum wird weiterhin eingeengt. Politisch wird die Verbrauchssteuer auf Lithiumbatterien ab September 2026 mit 2 % erhoben und ab September 2027 auf 4 % erhöht, wodurch sich eine „kurzfristig bullische, mittelfristig bärische“ Marktlage ergibt, und das negative Szenario für die ferneren Monate wird immer klarer.⑺ Der Spotmarkt schwächt sich synchron stark ab. Der Mittelwert für batteriefähiges Lithiumcarbonat fiel um 8.650 Yuan auf 141.400 Yuan pro Tonne. Der Rückgang der Lagerbestände um 336 Tonnen heute bietet nur begrenzte Unterstützung für die Marktstimmung. Kurzfristig ist das Potenzial für eine Preisrallye bei Lithium begrenzt und die Marktentwicklung bleibt unter Druck.