Technologischer Durchbruch von Dark Side of the Moon (Kimi) löst Ausverkauf von KI-Aktien aus, gehebelte Produkte verstärken die Marktvolatilität

BlockBeats News, 19. Juli. Laut Bloomberg hat das chinesische KI-Startup Moonshadow einen unerwarteten technologischen Durchbruch erzielt, was am Freitag einen starken weltweiten Ausverkauf bei KI- und Halbleiteraktien ausgelöst hat und erneut den „DeepSeek Moment“ von 2025 ins Gedächtnis ruft. Der Halbleiter-Benchmark-Index ist um etwa 20 % von seinem Juni-Höchststand gefallen und befindet sich nun in einem Bärenmarkt; der dreifach gehebelte Halbleiter-ETF SOXL hat im gleichen Zeitraum über 50 % eingebüßt.

Dieser Ausverkauf zeigt, dass sich mit der rasanten Entwicklung der KI-Technologie die Bewertung von Gewinnern und Verlierern auf dem Markt schnell verändert und gehebelte ETFs, Optionen, Einzeltitel-Fonds und kryptobezogene Produkte möglicherweise gleichzeitig liquidiert werden. Bloomberg Branchendaten zeigen, dass gehebelte ETFs etwa 13 % des US-ETF-Handelsvolumens ausmachen, aber nur 1,2 % der Branchenvermögen und selbst mit eingebautem Hebel weniger als 1 % des US-Aktienmarkts repräsentieren.

Obwohl diese Produkte insgesamt ein begrenztes Volumen haben, sind sie stark auf KI-Chips, sehr volatile Aktien und neu gelistete Unternehmen konzentriert. Wenn Hebel, Konzentration und Volatilität zugleich steigen, kann das tägliche Rebalancing der Fonds sie zu aktiven Kauf- oder Verkaufskräften machen, die bestehende Markttrends weiter verstärken.

Der koreanische Markt hat kürzlich ein deutliches Beispiel geliefert. Lokale Privatanleger kauften große Mengen gehebelter Produkte, die mit Samsung Electronics und SK Hynix verbunden sind. Als sich die Marktstimmung abschwächte, waren die entsprechenden Fonds gezwungen, SK Hynix-Bestände im geschätzten Wert von mehreren Milliarden Dollar zu verkaufen.