Mitten in der Nacht, Rettungsversuch gescheitert, ein Tag fühlte sich an wie ein Jahrhundert

Quelle: Wall Street Informationskreis

Gestern Abend hatten die Händler an der New York Stock Exchange nicht mehr das übliche Lächeln im Gesicht.

—— Die Volatilität der Märkte in der Walsh-Ära muss allein bewältigt werden.

Der atemberaubende Freitag ist vorbei, ein Tag fühlte sich an wie ein Jahrhundert:

- US-Aktien schlossen durchweg im Minus, sowohl der S&P 500 Index als auch der Nasdaq Index fielen jeweils um über 1%, was den asiatischen Märkten zum Wochenstart keinen Puffer verschaffte.

- Goldpreis erholte sich und überschritt die Marke von 4000 Dollar.

- Der Dollar legte leicht zu, überschritt jedoch nicht die 101er-Marke; die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen sank leicht und schloss bei 4,54%; US-Rohöl stieg stark und lag weit über 80 Dollar.

Erstens: Betrachtet man ausschließlich den Rückgang der US-Aktienindizes, ist dieser noch akzeptabel, aber der Markt bleibt angespannt. Denn der Philadelphia Halbleiter Index fiel um 1,6% und vergrößerte den Rückgang auf 20%, was die Definition eines Bärenmarktes erfüllt. Wenn die asiatischen Märkte am Montag öffnen, müssen sie als Erstes mit dem Bärenmarkt im Halbleitersektor umgehen.

Chinesische KI-Unternehmen haben die Wall Street erneut nervös gemacht. Moonshot AI gab sein neues, kostengünstiges KI-Modell Kimi K3 bekannt, das die empfindlichsten Nerven der US-Tech-Giganten traf. Plötzlich stellte sich am Markt die Frage: Wenn chinesische Modelle zu niedrigeren Kosten nahezu dieselbe oder sogar überlegene Leistungsfähigkeit bieten, sind die milliardenschweren KI-Investitionen der US-Technologiekonzerne möglicherweise überdimensioniert? Anleger verglichen dies mit dem „DeepSeek-Moment“ des letzten Jahres, als nach dem Launch von DeepSeek weltweit der KI-Sektor rasch korrigierte. Die chinesischen Modelle zeigen bei niedrigen Kosten ähnliche Fähigkeiten im Bereich logisches Denken und Programmcode, sodass die Wall Street schnell ihre Erwartungen an das Preissetzungspotenzial der US-Giganten anpassen könnte.

Zweitens: Die drei meistbeachteten Märkte (Dollar, Anleiherenditen, Rohöl): Nur beim Öl gab es einen Ausbruch, daher blieb der Kursverfall der US-Aktien relativ moderat. Dennoch, obwohl Dollar und Anleiherenditen nicht stark stiegen, verharren sie weiterhin auf vergleichsweise hohem Niveau.

Drittens: Die Entwicklung von Gold und S&P 500 Index-Futures verdient besondere Aufmerksamkeit; beide erholten sich ab 22:00 Uhr (Beijing-Zeit) – zur selben Zeit vermeldete die Umfrage der Universität Michigan, dass die einjährige Inflationserwartung in den USA von 4,6% auf 4,2% sank. Seit der zweiten Amtszeit von Trump gab es immer dann überraschende positive Daten, wenn die Märkte zu fallen drohten. Gestern Abend aber konnte der Goldpreis den Anstieg bis zum Tageshoch verteidigen, während die S&P 500 Futures den Großteil der Gewinne wieder abgaben und am Tagestief schlossen. Wirtschaftsdaten retteten nur das Gold, konnten die US-Aktien nicht retten.

Bemerkenswert ist zudem, dass die Federal Reserve gestern Abend zu dieser dramatischen Stunde kein Wort äußerte – und das ist an sich schon eine Information.