EU-Bankenreform-Plan vorgestellt: Ziel ist die Begrenzung staatlicher Eingriffe und die Freisetzung von 200 Milliarden Euro an Liquidität

⑴ Die Europäische Kommission hat einen Sonderbericht über die Wettbewerbsfähigkeit des Bankensektors veröffentlicht, in dem die Marktfragmentierung und politische Eingriffe auf nationaler Ebene bei Fusionen als Kerngründe genannt werden, die es europäischen Banken erschweren, Skaleneffekte zu realisieren. Dadurch sind die meisten Banken zwar auf ihrem Heimatmarkt relativ groß, verfügen jedoch auf EU- und globaler Ebene nicht über ausreichende Größe, um mit internationalen Konkurrenten mitzuhalten. ⑵ Der Bericht hebt als typisches Beispiel hervor, dass Deutschland im Juni dieses Jahres die Übernahme der Commerzbank durch UniCredit aus Italien ablehnte. Solche staatlichen Eingriffe treten dem Bericht zufolge häufig auf, auch wenn Aufsichts- und Wettbewerbsbehörden keine Einwände erheben. Dies führt zu einer erheblichen Verzerrung der Marktlogik grenzüberschreitender Integration. ⑶ Die Kommission plant, im ersten Quartal 2027 einen konkreten Gesetzgebungsvorschlag vorzulegen. Zentrale Maßnahmen beinhalten dabei, Verstöße der Mitgliedstaaten gegen die Fusionsinterventionsregeln der EU zu unterbinden sowie grenzüberschreitenden Bankengruppen zu erlauben, Kapital- und Liquiditätsanforderungen auf Ebene der Muttergesellschaft zu erfüllen, anstatt wie bisher zusätzliche Auflagen auf die Tochtergesellschaften zu legen. Schätzungen zufolge könnten so etwa 230 Milliarden Euro an frei verfügbaren liquiden Mitteln freigesetzt werden. ⑷ Die Rückmeldungen aus der Branche fallen gemischt aus: Der französische Bankenverband begrüßt zwar die Ausrichtung des Berichts, fordert aber konkretere Maßnahmen zur Koordinierung der Aufsicht und zur Begrenzung länderspezifischer Sonderregeln. Der CEO der Deutschen Bank drängt auf eine zügigere Anpassung der Mindestkapitalstandards und eine Neubewertung der Finanzstabilitätspuffer und betont die Dringlichkeit des Zeitfensters. ⑸ Aus Marktsicht würde eine Umsetzung der Reform die Flexibilität bei der grenzüberschreitenden Ressourcenallokation großer europäischer Banken erheblich stärken. Doch die Sensibilität der Mitgliedsstaaten hinsichtlich der Kontrolle über inländische Finanzinstitute sowie die wieder aufgeflammte Debatte um die Einlagensicherung bleiben zentrale politische Konfliktpunkte. Umfang und Tempo der Reform sind daher weiterhin mit erheblichen Unsicherheiten behaftet.