Allianz: Kurzfristig keine KI-Blase in Sicht, Fed könnte in der zweiten Jahreshälfte zweimal die Zinsen erhöhen

Laut Glonghui vom 8. Juli ist Steven Xue, Geschäftsführer und Chief Investment Officer für Aktien im asiatisch-pazifischen Raum bei Allianz Global Investors, der Ansicht, dass das Angebot und die Nachfrage im Halbleiter- und Speicherchipmarkt weiterhin angespannt bleiben. In der Branche gibt es kurzfristig keine Anzeichen für eine Blasenbildung, jedoch sollten sich Anleger auf eine verstärkte Volatilität einstellen. Die Lieferkette für KI umfasst neben Chips auch Rohstoffe, elektrische Geräte und weitere Branchen, was Investoren zahlreiche Auswahlmöglichkeiten bietet. Der Markt beobachtet aufmerksam, wie sich die US-Zinspolitik auf die globalen Aktienmärkte auswirkt. Xue geht davon aus, dass die Federal Reserve in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich zweimal die Zinsen anheben wird, was vom Markt verkraftet werden sollte. Sollten die Zinserhöhungen jedoch umfassender ausfallen als erwartet, könnte dies Einfluss auf die Aktienmärkte ausüben.

Im ersten Halbjahr haben asiatische Aktien die US-Aktienmärkte insgesamt übertroffen. Xue betont, dass die asiatischen Märkte von einer Diversifizierung der US-Dollar-Investitionen profitieren und ein zentrales Anlageziel für globale Investoren werden könnten. Reformen haben dazu geführt, dass sich die Erzählungen in der Region von zyklischen hin zu strukturellen Entwicklungen wandeln, während die Bewertungen im Vergleich zu den USA attraktiver erscheinen.