CICC: Die absolute Hebelwirkung des südkoreanischen Aktienmarktes hat ein historisches Hoch erreicht.

格隆汇, 29. Juni – Laut einem Research-Bericht von CICC liegt der aktuelle Leverage-Faktor am südkoreanischen Aktienmarkt bei etwa 2x bis 5x. Der absolute Leverage befindet sich auf einem historischen Höchststand, doch im Verhältnis zur Marktkapitalisierung ist dieser Wert im horizontalen und vertikalen Vergleich nicht extrem ausgeprägt. Marktstimmung und Liquiditätsindikatoren erscheinen leicht angespannt, jedoch nicht signifikant. In der weiteren Entwicklung kann ein hoher Leverage die Volatilität verstärken und sogar zu Liquiditätsdruck führen – ein Rückgang von 16 bis 36 % würde Nachschusspflichten auslösen. Der Druck durch Zwangsliquidationen hat zuletzt zugenommen, jedoch hängen die mittelfristigen bis langfristigen Trends weiterhin stärker von den Fundamentaldaten ab.