Die US SEC und CFTC bitten die Öffentlichkeit um Stellungnahmen zum Rahmenwerk für Wertpapier- und Terminmargen

BlockBeats News, 26. Juni: Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) haben gemeinsam eine öffentliche Konsultation zu einem abgestimmten Rahmenvorschlag für die Regulierung von wertpapierbasierten Swaps, Wertpapieren, Futures, Swaps und damit verbundenen Margin-Positionen angekündigt. Die Konsultation zielt darauf ab zu bewerten, ob eine verstärkte regulatorische Koordination zwischen den beiden Behörden dazu beitragen würde, die Effizienz des Risikomanagements zu verbessern, die Marktfragmentierung zu verringern und den Kundenschutz zu stärken.

SEC-Vorsitzender Paul Atkins erklärte, dass durch einen Cross-Margin-Mechanismus Liquidität freigesetzt werden könnte, die derzeit in getrennten Konten gehalten wird. CFTC-Vorsitzender Mike Selig äußerte, dass eine verbesserte Zusammenarbeit der beiden Behörden beim Portfolio-Margining bislang ungenutztes Kapital freisetzen und dabei einen robusteren Rahmen für das Risikomanagement sowie einen verbesserten Marktschutz gewährleisten solle.

Diese Konsultation umfasst Themen wie das derzeitige Portfolio-Margining-Modell und dessen Praxis, Aspekte des Kundenschutzes, Cross-Margining und Cross-Product-Hedging, Kapital-/Isolations-/Sicherheitenbehandlung, Methoden des Risikomanagements, Fragen zu Clearinghäusern und Organisationen für Derivate-Clearing, operative und technische Implementierungsfragen sowie potenzielle Auswirkungen auf die Marktliquidität und den Wettbewerb. Die Frist für öffentliche Stellungnahmen endet 60 Tage nach Veröffentlichung im Federal Register.