Boliviens Souveränanleihenskandal: Ehemaliger Minister sagt aus, Zentralbank soll Anleihen mit 40 % Aufschlag gekauft haben

⑴ Der ehemalige bolivianische Wirtschafts- und Finanzminister Marcelo Montenegro sagte am Montag vor der Staatsanwaltschaft im Zusammenhang mit dem mutmaßlich regelwidrigen Handel von Staatsanleihen 2024 aus. Er erklärte, er unterstütze die Ermittlungen als Zeuge und alles befinde sich in den Ermittlungsakten. ⑵ Bereits Ende April wurde der ehemalige Präsident der Zentralbank Boliviens, Edwin Rojas, aufgrund desselben Falls unter Hausarrest gestellt, und auch weitere frühere Führungskräfte der Zentralbank erhielten ähnliche Maßnahmen. Im Zentrum des Falls stehen mindestens sieben Tauschgeschäfte mit Staatsanleihen, die während der Amtszeit 2024 bei mehreren Banken vorgenommen wurden. ⑶ Den Ermittlungen zufolge lag der Marktwert dieser Anleihen zwischen 52 % und 56 % des Nennwerts, jedoch kaufte die Zentralbank sie zu einem Preis von 99,9 %, was einem Aufschlag von etwa 40 Prozentpunkten entspricht. Das Verfahren wurde eingeleitet, nachdem die derzeitige Führung der Zentralbank Anzeige erstattete. ⑷ Der Fall steht im subtilen globalen makroökonomischen Kontext – wenn Notenbanken aufstrebender Märkte bei der Schuldenverwaltung deutliche Preisabweichungen zeigen, deutet dies häufig auf Schwächen in der institutionellen Governance oder Informationsübermittlung hin. Vor dem Hintergrund sinkender Ölpreise infolge der Vereinbarung zwischen den USA und Iran und divergierender globaler Zinspfadentwicklungen werden die öffentlichen Finanzen ressourcenreicher Schwellenländer vom Markt besonders kritisch betrachtet. ⑸ Die weitere Aufmerksamkeit richtet sich darauf, ob die Ermittlungen weitere Details der Transaktionen und Verantwortlichkeiten zutage fördern und wie sich der Fall auf die Preisbildung bolivianischer Staatsanleihen am Sekundärmarkt auswirken könnte. Der Markt könnte die Liquiditätsprämie und das Governance-Risiko dieser Anleihen neu bewerten.