Caixin Futures: Schwankungen auf hohem Niveau bei NE-Metallen, Lithiumcarbonat fällt um 2,98 %, Lagerbestände üben weiterhin Druck aus

⑴ Makroeben: Ein Memorandum of Understanding für einen Waffenstillstand zwischen Iran und USA wurde erreicht, die Marktstimmung hat sich verbessert, die Zinserwartungen werden zurückgenommen. Bei Kupfer bleibt das Angebot auf der Minenseite langfristig angespannt, das Defizit bei Kupferminen dürfte die Produktion in den Raffinerien zunehmend beschränken. Auf der Nachfrageseite bleibt der Konsum in den nachgelagerten Märkten schwach, die Lagerbestände im Inland werden langsamer abgebaut. Mittel- bis langfristig verzögern sich Wiederinbetriebnahmen von Minen, und die Infrastrukturentwicklung für AI bietet zusätzliche Nachfragekurven für Kupfer. Die Kupferpreise sind somit gestützt, kurzfristig dürfte der Preis hauptsächlich auf hohem Niveau schwanken.⑵ Aluminium: Guinea, der weltweit größte Bauxitproduzent, plant im Juni die Einführung von Exportkontrollen; die politische Entscheidung gilt als wahrscheinlich und schafft Unterstützung für Aluminiumpreise. Die Lagerbestände im Inland steigen weiter, was die Preise belastet. Insgesamt wird erwartet, dass die Aluminiumpreise kurzfristig seitwärts verlaufen.⑶ Zink: Das Angebot auf der Minenseite ist gestört, die Bearbeitungsgebühren für Zinkkonzentrat in China sind auf negative Werte gefallen und erreichen damit einen historischen Tiefpunkt – dies sorgt für Unterstützung am unteren Preisrand. Auf der Nachfrageseite ist mit dem Eintritt in die Nebensaison der Konsum schwach. Die geopolitische Lage entspannt sich, was zusammen mit den Fundamentaldaten eine untere Unterstützung bietet. Erwartet wird kurzfristig eine hochvolatile Schwankung im oberen Preisbereich.⑷ Edelmetalle: Trump äußerte, dass Vance als Vizepräsident die USA in Genf vertreten und entsprechende Vereinbarungen unterzeichnen wird. Außerdem seien einige Schifffahrtsaktivitäten in der Straße von Hormuz wieder aufgenommen worden, wobei eine vollständige Wiederaufnahme des Verkehrs für den 19. Juni erwartet wird. Die Sorgen um die globale Energieversorgung lassen nach, die Zinserwartungen werden zurückgenommen, und die Preise für Edelmetalle bewegen sich mit positiver Tendenz seitwärts. Der geopolitische Risikoaufschlag ist zwar zurückgegangen, wird aber nicht vollständig verschwinden; kurzfristig wird eine breite Schwankung erwartet.⑸ Die Haupt-Futures-Kontrakte für Lithiumkarbonat sind schwächer und schlossen mit einem starken Rückgang von 2,98% bei 169.980 Yuan/Tonne. Der Spotpreis fiel um 2.300 Yuan, der Medianpreis für batteriequalität Lithiumkarbonat lag bei 168.850 Yuan, 600 Tonnen Lagerzertifikate wurden auf 53.285 Tonnen storniert. Lithiumkarbonat bleibt aktuell im Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage, die Produktionsmengen steigen weiter, auf der Nachfrageseite bleiben Energie­speicher und Batteriehersteller auf hohem Produktionsniveau, die gesellschaftlichen Lagerbestände werden weiterhin stetig abgebaut und begrenzen damit das Abwärtspotenzial der Preise. Das entspannte Angebot auf dem Spotmarkt hält jedoch an, die Gesamtmenge der Lagerzertifikate bleibt historisch hoch und das verfügbare Angebot ist ausreichend, was die Spotpreisbildung belastet. Kurzfristig streiten sich Bullen und Bären, der Markt dürfte weiterhin in einer Seitwärtsrange schwanken. Um den Gleichgewichtszustand zu durchbrechen, sind neue Impulse notwendig; bis dahin bleibt die Schwankungsbreite im Bereich von 155.000-175.000 Yuan.