Die Optionsbörse Cboe steigt in den Prognosemarkt ein und konzentriert sich auf Finanz- und Wirtschaftsereignisse.

Der Pionier im Optionshandel, Cboe, kündigte den Einstieg in den Prognosemarkt an. Dabei folgt das Unternehmen nicht dem Trend zu Sportwetten, sondern verfolgt konsequent einen stabilen Finanzkurs und plant, eigene Produkte auf den Markt zu bringen, die an finanzielle Ergebnisse und wirtschaftliche Ereignisse gekoppelt sind.

Quelle: Golden Ten Data

Wie aus Berichten internationaler Medien hervorgeht, plant Cboe Global Markets Inc., die Chicagoer Börse für Optionshandel, innerhalb weniger Monate ein eigenes Prognosemarktgeschäft zu starten. Im Gegensatz zu einigen Wettbewerbern wird das Unternehmen jedoch vorerst keine sportbezogenen Produkte anbieten, sondern sich auf Finanz- und Wirtschaftsereignisse konzentrieren.

Der in Chicago ansässige Betreiber von Derivatebörsen ist eines der neuesten Unternehmen, das in diese aufstrebende und schnell wachsende Branche der Prognosemärkte einsteigt. Diese Branche bietet von Bundesbehörden regulierte Ereignis-Kontrakte an, die traditionellen Wettprodukten ähneln.

Craig Donohue, CEO von Cboe, erklärte in einem Interview, dass Cboe – anders als andere Finanzinstitute, die mit Prognosemarkt-Start-ups oder Sportwettenunternehmen kooperieren – plant, eigene Produkte zu entwickeln, die an finanzielle Ergebnisse und wirtschaftliche Ereignisse gekoppelt sind.

Derzeit werden Prognosemärkte in den USA hauptsächlich über Plattformen wie Kalshi und Polymarket betrieben. Dort werden verschiedene Ereignisse (wie die Dauer eines Regierungsstillstands, die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed, die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, Rohstoffpreise usw.) in handelbare Kontrakte umgewandelt und bieten Nutzern mit Urteilsvermögen oder Recherchefähigkeiten Handelsmöglichkeiten.

„Dieses Feld entwickelt sich sehr schnell, aber ich denke, es befindet sich immer noch in einer frühen Phase“, sagte Donohue im Interview. „Unser derzeitiger Fokus liegt auf organischem Wachstum, und wir hoffen, in den kommenden Monaten Ergebnisse zu sehen.“

Erst am Mittwoch kündigte Cboes Konkurrent, die CME Group Inc., an, gemeinsam mit FanDuel, der Online-Sportwetten-Sparte von Flutter Entertainment Plc, eine verbraucherorientierte App mit Prognosemarkt-Schwerpunkt auf den Markt zu bringen.

Seit dem Gewinn eines Urteils vor einem Bundesgericht im vergangenen Jahr nutzt die Prognosemarkt-Börse Kalshi Ereignis-Kontrakte, um die bundesstaatlichen Vorschriften für Online-Glücksspiel zu umgehen. Der Konkurrent Polymarket erklärte am Mittwoch, dass nach früheren rechtlichen Auseinandersetzungen und der damit verbundenen Verlagerung des Geschäfts nun der Service für US-Kunden wieder aufgenommen werde.

Obwohl Sportwetten der am schnellsten wachsende Bereich im Prognosemarktgeschäft sind, erklärte Donohue, dass Cboe diesen Bereich wegen rechtlicher Unsicherheiten meiden werde. „Ich weiß, dass dort erhebliche Gewinnmöglichkeiten bestehen“, sagte er,

„aber das geht auch mit einer Vielzahl von Klagen und regulatorischen Risiken einher – das ist das Schlachtfeld anderer. Für Cboe werden wir uns weiterhin auf Bereiche mit finanziellen und wirtschaftlichen Auswirkungen konzentrieren.“

In den vergangenen Jahren hat Cboe seine Expansionsstrategie angepasst und setzt nun auf internes Wachstum statt auf Expansion durch Übernahmen.

„Ich denke, unsere besten Wachstumschancen liegen weiterhin im Kerngeschäft“, sagte Donohue in einem weiteren Interview. „In den letzten Jahren haben wir ein anhaltend starkes Wachstum bei Privatkunden gesehen.“ Mit der zunehmenden Spekulationsbereitschaft privater Investoren werden auch die US-Kapitalmärkte immer globaler.

Donohue ist der Ansicht, dass Prognosemärkte ein neues Publikum anziehen werden, das in Zukunft möglicherweise auch andere Produkte von Cboe nutzen wird, wie etwa kurzfristige Optionskontrakte. Gleichzeitig betonte er jedoch, dass das Risiko bei sportbezogenen Geschäften zu hoch sei.

„Das Letzte, was Sie tun möchten, ist, viel Geld mit Menschen zu verdienen, die auf dem Markt langfristig nicht erfolgreich sein können“, sagte er.

Die Aktie von Cboe ist in diesem Jahr bereits um etwa 30 % gestiegen und hat damit die Konkurrenten CME Group und Intercontinental Exchange übertroffen. Am Montag dieser Woche erreichte sie ein Allzeithoch.

Cboe ist bekannt dafür, in den 1970er Jahren den Optionsmarkt begründet zu haben, und hat sich von einer traditionellen Parketthandelsbörse zu einer elektronischen Handelsplattform entwickelt. Im Jahr 2017 übernahm das Unternehmen Bats Global Markets, um in den Handel mit Aktien, Exchange Traded Funds und Devisen zu expandieren. Donohue erklärte, dass Prognosemärkte dem Unternehmen weitere Expansionsmöglichkeiten bieten,

„Wir wissen, dass es auf dem Markt viele Investoren gibt, die ihre Meinung zu Indexbewegungen, Schwankungen am Aktienmarkt, Einzelaktienoptionen und Preisänderungen von Wertpapieren äußern möchten.“