Nasdaq greift durch! Strengere Regulierung für Krypto-bezogene Aktien, neue Aktienausgabe zum Kauf von Kryptowährungen erfordert Zustimmung der Aktionäre

Die überwiegende Mehrheit der Kryptowährungs-bezogenen Aktien wird an der Nasdaq gehandelt. Die Börse möchte, dass Unternehmen vor der Umwandlung in Krypto-Aktien langsamer vorgehen, um sicherzustellen, dass die Investoren die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen.

Verfasst von: Zhao Ying

Quelle: Wallstreet Insights

Die Nasdaq verschärft die Überprüfung von börsennotierten Unternehmen, die durch Kapitalbeschaffung Kryptowährungen kaufen, um den Aktienkurs zu steigern.

Am Donnerstag berichteten Medien unter Berufung auf Unternehmensdokumente und informierte Kreise, dass die Börse nun von einigen Unternehmen verlangt, vor der Ausgabe neuer Aktien zum Kauf von Kryptowährungen die Zustimmung der Aktionäre einzuholen.

Diese regulatorische Maßnahme könnte den aktuellen Krypto-Boom verlangsamen, der immer mehr alternative Token in den Mainstream-Markt bringt. Die überwiegende Mehrheit der Kryptowährungs-bezogenen Aktien wird an der Nasdaq gehandelt. Die Börse möchte, dass Unternehmen vor der Umwandlung in Krypto-Aktien langsamer vorgehen, um sicherzustellen, dass die Investoren die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen.

Die neuen Anforderungen der Nasdaq umfassen Verfahren wie die Abstimmung der Aktionäre. Branchenvertreter sagen, dass dies Transaktionen verzögern und Unsicherheit für den Krypto-Boom an der Börse bringen könnte. Wenn Unternehmen die Vorschriften nicht einhalten, hat die Nasdaq das Recht, sie vom Handel auszuschließen oder den Handel auszusetzen.

Strengere Regulierung beeinflusst das Finanzierungstempo

Bislang haben in diesem Jahr 124 US-börsennotierte Unternehmen Pläne angekündigt, mehr als 133 Milliarden US-Dollar zur Beschaffung von Kryptowährungen aufzubringen, wie Daten der Krypto-Beratungsfirma Architect Partners zeigen. Davon sind 94 Aktien an der Nasdaq gelistet, nur 17 werden an der New York Stock Exchange gehandelt.

Unternehmen wetteifern darum, so viele Token wie möglich zu akkumulieren, um zur bevorzugten Aktie für bestimmte Token zu werden. Ihr Erfolg hängt weitgehend von der Geschwindigkeit der Kapitalbeschaffung und Aktienausgabe ab. Diese Strategie funktioniert am besten in einem aufsteigenden Kryptomarkt, sodass jede Verzögerung dazu führen kann, dass Unternehmen das Zeitfenster für Chancen verpassen.

Die strenge Prüfung durch die Nasdaq stellt einen Balanceakt dar – einerseits vom Börsengang der Unternehmen zu profitieren, andererseits regulatorische Pflichten zu erfüllen.

Dan Kahan, Partner der Kanzlei King & Spalding, erklärte, dass die Nasdaq mit der Anforderung der Zustimmung der Aktionäre im Grunde signalisiert, dass Aktionäre in der Regel ein Mitspracherecht haben, bevor ein Unternehmen transformative Eigentums- oder Betriebsänderungen durchläuft, wenn man in ein Nasdaq-Unternehmen investiert.

Nachahmung der MicroStrategy-Strategie birgt Risiken

Diese Unternehmen ahmen die Strategie von MicroStrategy unter der Leitung von Michael Saylor nach. Dieses Softwareunternehmen hat sein Hauptgeschäft derzeit auf den Kauf von Bitcoin verlagert und in den letzten fünf Jahren Kryptowährungen im Wert von 71 Milliarden US-Dollar angesammelt, wodurch es zu einer beliebten Aktie wurde.

In letzter Zeit haben Unternehmen begonnen, kleinere, neuere und weniger liquide Token zu kaufen, die möglicherweise volatiler sind oder leichter vom Markt manipuliert werden können. Von den 124 von Architect Partners verfolgten Krypto-Aktien kaufen fast die Hälfte diese kleineren Token, darunter auch den World Liberty Token der Trump-Familie. Kritiker argumentieren, dass diese Transaktionen eine Möglichkeit sein könnten, Token von Inhabern an unerfahrene Aktienmarktinvestoren zu verkaufen.

Heritage Distilling ist ein typisches Beispiel für die Auswirkungen der neuen Nasdaq-Regeln. Die an der Nasdaq notierte Craft-Destillerie, die sich auf militärisch inspirierte Whiskeys spezialisiert hat, plant, relativ neue Kryptowährung IP zu akkumulieren, den nativen Token der Story-Blockchain. Heritage hat Mittel von Investoren wie a16z Crypto und Polychain Capital eingeworben, wobei ein Teil der Finanzierung in Form von IP-Token, dem nativen Token der Story-Blockchain, erfolgte. Heritage hat Mittel von Investoren wie a16zCrypto und Polychain Capital eingeworben, wobei ein Teil der Finanzierung in Form von IP-Token erfolgte.

Die Nasdaq teilte Heritage mit, dass ihr Plan die Zustimmung der Aktionäre erfordert. Das Unternehmen änderte im vergangenen Monat die Struktur der Transaktion und bot Investoren statt Aktien vorab bezahlte Optionsscheine an, die nur ausgeübt werden können, wenn Heritage die Zustimmung der Aktionäre erhält. Heritage erklärte in Wertpapierunterlagen, dass dieser Schritt zur Einhaltung der Nasdaq-Notierungsregeln erfolgte und eine Aktionärsversammlung für den 18. September angesetzt wurde.

Stephen Alicanti, Partner der Kanzlei DLA Piper, sagte, dies sei in den letzten Wochen und Monaten ein neues, sich entwickelndes Thema. Einige Unternehmen mussten die Struktur der Transaktion nach der Ankündigung ändern. Man muss die Nasdaq-Regeln sehr sorgfältig einhalten, denn wenn nach Abschluss der Transaktion innerhalb weniger Wochen ein Problem auftritt, gerät man in die missliche Lage, die Transaktion möglicherweise rückgängig machen zu müssen.