Bitget Aktien-Perps Liquiditätsranking · 2026

Die Liquidität von Aktien-Perps bezeichnet das Orderbuchvolumen, das in der Nähe des aktuellen Preises gehandelt werden kann. Sie wird üblicherweise anhand der besten Geld-/Briefspanne (Geld-Brief-Spanne) und der Tiefe der platzierten Orders in verschiedenen Preisbereichen gemessen. Je höher die Liquidität, desto geringer ist der Preiseffekt einer Order gleicher Größe und desto niedriger ist auch die Slippage bei großen Orders für Aktien-Perps.

Wenn das Volumen einer Order die ausstehenden Orders auf der Stufe des besten Geld- oder Briefkurses übersteigt, muss das System nacheinander tiefere Preisstufen aufnehmen, um die Order vollständig auszuführen. Dadurch weicht der tatsächliche durchschnittliche Ausführungspreis von dem beim Platzieren der Order angezeigten Preis ab – dies wird als Slippage bezeichnet. Slippage wird üblicherweise in Basispunkten (bps) gemessen: Slippage (bps) = |tatsächlicher durchschnittlicher Ausführungspreis − Referenzpreis| ÷ Referenzpreis × 10.000. Je dünner das Orderbuch, desto höher ist die Slippage, die eine Order gleicher Größe verursacht.

Das Handelsvolumen zeigt das bereits erfolgte Handelsvolumen über einen vergangenen Zeitraum, während die Orderbuchtiefe zeigt, wie viele sofort ausführbare Kauf- und Verkaufsorders aktuell nahe dem Marktpreis ausstehen. Ein Kontrakt kann ein hohes 24-Stunden-Handelsvolumen aufweisen, während das Orderbuch dennoch dünn ist. Ob große Orders reibungslos und mit geringer Slippage ausgeführt werden können, wird letztlich durch die Tiefe und nicht durch das historische Handelsvolumen bestimmt.

Üblicherweise wird der Mittelpreis (Durchschnitt aus bestem Geld- und Briefkurs) als Referenz verwendet und das kumulierte ausstehende Ordervolumen innerhalb bestimmter Basispunktintervalle ober- und unterhalb des Preises erfasst, beispielsweise bei Mittelpreis ±0,05 %, ±0,10 %, ±0,30 % und ±0,50 %. Je breiter das Intervall, desto größer ist in der Regel die erfasste Tiefe; auf dieser Seite werden die drei Stufen 5bps, 10bps und 50bps zur Messung der Liquidität von Aktien-Perps verwendet.

Nein. Der Spread misst den Abstand zwischen dem besten Geld- und Briefkurs und zeigt, wie eng die besten Preisstufen beieinanderliegen. Er wird wie folgt berechnet: Spread (%) = (bester Briefkurs − bester Geldkurs) ÷ Mittelpreis × 100. Die Tiefe misst hingegen, wie viel ausstehendes Ordervolumen außerhalb dieses Spreads vorhanden ist, um Ausführungen größerer Orders zu unterstützen. Ein enger Spread bedeutet nicht zwangsläufig eine hohe Tiefe; beide Faktoren sollten gemeinsam betrachtet werden.

Ein Orderbuchungleichgewicht zeigt das Kräfteverhältnis zwischen den im Kauf- und Verkaufsbereich platzierten Orders. Die Berechnungsformel lautet: 订单簿失衡 =(买盘深度 − 卖盘深度)÷(买盘深度 + 卖盘深度)。Je näher der Wert bei 0 liegt, desto ausgeglichener sind Kauf- und Verkaufsseite; eine deutliche Neigung zur Kauf- oder Verkaufsseite bedeutet häufig, dass sich der Preis kurzfristig eher in Richtung der Seite mit weniger platzierten Orders bewegt.

Es wird empfohlen, vor der Orderaufgabe nacheinander Folgendes zu prüfen: ① aktuelle beste Geld-/Briefkurse und die Geld-Brief-Spanne; ② ob die kumulierte Tiefe für die angestrebte Handelsgröße ausreicht; ③ die Abweichung zwischen dem geschätzten volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP) und dem Referenzpreis; ④ ob ein deutliches Orderbuchungleichgewicht besteht; ⑤ ob das jüngste Handelsvolumen und das Open Interest übereinstimmen; ⑥ ob letzter Preis, Indexpreis und Markpreis voneinander abweichen; ⑦ Finanzierungsrate und Abrechnungszeitpunkt; ⑧ jüngste Veränderungen der Volatilität; ⑨ prüfen Sie das Bitget-Orderbuch in Echtzeit direkt oder rufen Sie aktuelle Tiefendaten über die API ab, statt sich ausschließlich auf historische Statistiken zu verlassen.

Je nach Ordergröße kann eine passendere Ausführungsstrategie gewählt werden: Kleine Orders können in der Regel direkt per Market-Order oder Limit-Order nahe dem besten Geld- bzw. Briefkurs ausgeführt werden; für Orders mittlerer Größe können Limit-Orders im Orderbuch platziert oder gestaffelte (scaled) Orders verwendet werden; bei großen Orders empfiehlt sich eine Limit-Order statt einer Market-Order. Nutzen Sie zudem gestaffelte Orders, Iceberg-Orders (iceberg) oder TWAP-Algorithmen (zeitgewichteter Durchschnittspreis), um die Order in mehrere kleinere Orders aufzuteilen und schrittweise Liquidität aufzunehmen. So vermeiden Sie deutliche Marktauswirkungen durch das einmalige Durchbrechen mehrerer Orderbuchstufen.

Der letzte Preis ist der Preis der zuletzt tatsächlich ausgeführten Transaktion; der Indexpreis wird üblicherweise aus mehreren Datenquellen zusammengesetzt und spiegelt den tatsächlichen Marktpreis des Basiswerts wider; der Markpreis dient hauptsächlich zur Berechnung nicht realisierter Gewinne und Verluste sowie zur Auslösung von Zwangsliquidationen, um die Positionssicherheit vor kurzzeitigen extremen Kursausschlägen an einer einzelnen Börse zu schützen. Treten zwischen diesen drei Preisen größere Abweichungen auf, deutet dies häufig auf vorübergehende Veränderungen der Orderbuchliquidität hin, die Sie vor dem Handel beachten sollten.

Denn das Handelsvolumen zeigt nur, wie viele Transaktionen in der Vergangenheit stattgefunden haben, kann jedoch nicht garantieren, dass eine neue Großorder zum aktuellen Zeitpunkt zu einem angemessenen Preis ausgeführt werden kann. Entscheidend für die Ausführungsqualität ist, wie viel Volumen zum Zeitpunkt der Orderaufgabe auf den einzelnen Preisniveaus im Orderbuch bereitsteht – also die Orderbuchtiefe. Deshalb bewertet diese Seite die Liquidität der Bitget Aktien-Perps anhand der gestaffelten Tiefe bei 5 bps/10 bps/50 bps und nicht allein anhand des Handelsvolumens.