Ranking de liquidez de contratos de acciones de Bitget · 2026

La liquidez de los futuros de acciones se refiere al tamaño del libro de órdenes que se puede ejecutar cerca del precio actual, y generalmente se mide por el spread bid-ask y la profundidad de las órdenes pendientes en diferentes rangos de precios. Cuanto más profunda sea la liquidez, menor será el impacto en el precio de una orden del mismo tamaño y menor será el deslizamiento para las órdenes grandes de futuros de acciones.

Cuando el tamaño de una orden supera el volumen de órdenes pendiente en el mejor precio de compra o venta, el sistema debe ejecutar sucesivamente niveles de precio más profundos para completar la operación, lo que provoca que el precio promedio real de ejecución se desvíe del precio visto al enviar la orden. Esto es el deslizamiento. El deslizamiento suele medirse en puntos básicos (bps): deslizamiento (bps)= |precio promedio real de ejecución − precio de referencia| ÷ precio de referencia × 10,000. Cuanto menor sea la profundidad del libro de órdenes, mayor será el deslizamiento causado por una orden del mismo tamaño.

El volumen de trading refleja el tamaño de las operaciones ya realizadas durante un período anterior, mientras que la profundidad del libro de órdenes refleja cuántas órdenes de compra y venta disponibles para ejecutarse de inmediato siguen pendientes cerca del precio actual. Un contrato puede tener un gran volumen de trading en 24 horas, pero un libro de órdenes muy poco profundo; lo que realmente determina si una orden grande puede ejecutarse sin problemas y con poco deslizamiento es la profundidad, no el volumen histórico de trading.

Una práctica común es usar el precio medio (el promedio entre el mejor precio de compra y venta) como referencia y calcular el volumen acumulado de órdenes pendientes dentro de intervalos de varios puntos básicos por encima y por debajo del precio, como precio medio ±0.05%, ±0.10%, ±0.30% y ±0.50%. Cuanto más amplio sea el intervalo, mayor suele ser la profundidad calculada; esta página utiliza tres niveles, 5bps, 10bps y 50bps, para medir la liquidez de los contratos de acciones.

No. El diferencial mide la distancia entre el mejor precio de compra y el mejor precio de venta, y refleja qué tan ajustados están los precios óptimos. Se calcula de la siguiente manera: diferencial (%)=(mejor precio de venta − mejor precio de compra)÷ precio medio × 100. La profundidad, en cambio, mide cuánto volumen de órdenes pendiente hay más allá de este diferencial para respaldar ejecuciones de mayor tamaño. Un diferencial estrecho no significa necesariamente una gran profundidad; ambos deben evaluarse en conjunto.

El desequilibrio del libro de órdenes refleja el contraste de fuerza entre el volumen de órdenes de compra y el volumen de órdenes de venta. La fórmula de cálculo es: Desequilibrio del libro de órdenes = (Profundidad de compra − Profundidad de venta) ÷ (Profundidad de compra + Profundidad de venta). Cuanto más se acerque el valor a 0, más equilibradas estarán las órdenes de compra y venta; un sesgo obvio hacia las órdenes de compra o venta a menudo significa que es más probable que el precio a corto plazo se mueva hacia el lado con menos órdenes pendientes.

Se recomienda confirmar lo siguiente en orden antes de colocar una orden: ① el precio actual de compra/venta y el spread bid-ask; ② si la profundidad acumulada correspondiente al tamaño de la transacción objetivo es suficiente; ③ el grado de desviación entre el precio medio ponderado por volumen (VWAP) estimado y el precio de referencia; ④ si el libro de órdenes está claramente desequilibrado; ⑤ si el volumen de trading reciente y el interés abierto coinciden; ⑥ si hay una desviación entre el último precio, el precio índice y el precio de marca; ⑦ la tasa de financiación y el momento de liquidación; ⑧ los cambios recientes en la volatilidad; ⑨ revisar directamente el libro de órdenes en tiempo real de Bitget u obtener los últimos datos de profundidad a través de la API, en lugar de depender solo de estadísticas históricas.

Puedes elegir el método de ejecución más adecuado según el tamaño de la orden: las órdenes pequeñas normalmente pueden ejecutarse directamente cerca del mejor precio de compra/venta mediante una orden de mercado o una orden limit; para órdenes de tamaño medio, puedes colocar órdenes limit en el libro de órdenes o realizar órdenes escalonadas (scaled); para órdenes grandes, se recomienda usar órdenes limit en lugar de órdenes de mercado y utilizar órdenes escalonadas, órdenes iceberg (iceberg) o el algoritmo TWAP (precio promedio ponderado por tiempo) para dividir la orden en múltiples órdenes pequeñas y ejecutarlas gradualmente, evitando barrer varios niveles del libro de órdenes de una sola vez y generar un impacto significativo en el mercado.

El último precio es el precio de la transacción real más reciente; el precio índice generalmente se sintetiza a partir de múltiples fuentes de datos y refleja el verdadero precio de mercado del activo subyacente; el precio de marca se utiliza principalmente para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y activar la liquidación, a fin de evitar que las fluctuaciones bruscas a corto plazo en un solo exchange afecten la seguridad de la posición. Cuando hay una gran desviación entre los tres, a menudo significa que ha habido un cambio de fase en la liquidez del libro de órdenes, a lo que vale la pena prestar atención antes de operar.

Porque el volumen de trading solo indica cuántas transacciones han ocurrido en el pasado, y no garantiza que se pueda completar una nueva orden grande a un precio razonable en el momento actual. Lo que realmente determina la calidad de ejecución es la cantidad de órdenes colocadas en varios niveles de precios en el momento de colocar la orden, es decir, la profundidad del libro de órdenes. Esta es también la razón por la que esta página utiliza la profundidad por niveles de 5 bps/10 bps/50 bps en lugar del volumen de trading por sí solo para medir la liquidez de los futuros de acciones de Bitget.