CoreWeave(CRWV.US) 15% dəyərində kəskin ucuzlaşdı: Citi(C.US) bildirib ki, faiz dərəcələrinin artması Neocloud-a təzyiq göstərir, Microsoft(MSFT.US) isə nağd pul axını üstünlüyü ilə seçilir.
CoreWeave-in bir gündə 15% dəyər itirməsi bazarda dalğalanmaya səbəb olub. Citi analitiki Tayler Radke qeyd edib ki, yüksək borclanma xərcləri, borc maliyyələşməsinə güvənən Neocloud şirkətlərinə ciddi təsir göstərir. Buna qarşılıq olaraq, Microsoft güclü sərbəst pul axını və borcsuz üstünlüyü ilə AI üzrə maliyyə sıxıntısı dövründə əhəmiyyətli dayanıqlılıq nümayiş etdirir.
Woofun AI-nin məlumatına görə, Citi (C.US) analitiki Tayler Radke, AI sahəsində maliyyə sıxlığının artdığı bir dövrdə Microsoft (MSFT.US) və yeni yaranan bulud hesablama şirkətləri (Neocloud) arasında aydın müqayisə aparıb. O, Microsoft (MSFT.US)-ü əsas perspektivli şirkət kimi qiymətləndirir və hesab edir ki, makro faiz dərəcələrinin artdığı dövrdə, Microsoft (MSFT.US) sabit maliyyə strukturu sayəsində, yüksək borcla genişlənən CoreWeave (CRWV.US) kimi Neocloud şirkətlərindən daha dəyərli investisiya imkanı təklif edir.
CoreWeave (CRWV.US)-ün ötən həftə bir gün ərzində səhmləri 15% düşdü və bu kəskin dalğalanma tələbin zəifləməsindən deyil, məhz faiz dərəcələrinin artmasının birbaşa nəticəsi idi. Citi (C.US) ABŞ proqram təminatı araşdırma departamentinin birgə rəhbəri Radke bildirib ki, baxmayaraq ki, NVIDIA (NVDA.US) H100 çiplərinin icarə qiymətləri tarixi maksimuma yaxınlaşıb, CoreWeave (CRWV.US) tərəfindən buraxılan istiqrazların gəlirliliyi artıq 15%-ə çatıb. Mart ayından bəri, 10 illik ABŞ Maliyyə Nazirliyi istiqrazlarının gəlirliliyi təxminən 30% artıb, bu isə investisiya səviyyəli kredit reytinqi olmayan borcalan şirkətlər üçün ciddi çətinlik yaradır. Risk kapitalisti Chamath Palihapitiya X platformasında aidiyyatlı istiqraz gəlirliliyi qrafiklərini paylaşdı, Fortune jurnalında CoreWeave (CRWV.US)-ün səhmlərindəki eniş barədə məlumat verildi.
Eyni zamanda, data mərkəzlərinin qurulması üçün çoxlu borc götürən Oracle (ORCL.US) şirkətinin səhmləri də 8.8% azalıb. Woofun AI-nin topladığı məlumatlara əsasən, hazırda bazarda AI ilə əlaqəli borcun həddindən artıq yığılması struktur riskləri yaradır və yüksək borclanma xərcləri Neocloud şirkətlərinin mənfəət sahəsini daraldır.
Sektorun perspektivinə gəlincə, tədqiqat qurumu Gartner proqnozlaşdırır ki, 2030-cu ilə qədər Neocloud şirkətlərinin 80%-i müstəqil əməliyyat qabiliyyətini itirəcək. Radke CNBC-yə bildirib ki, daha yüksək borclanma xərcləri sonda Neocloud-un gələcəkdə müştərilərlə bağladığı müqavilələrin qiymətinə təsir edəcək və qeyd edir ki, istiqraz bazarı hazırkı vəziyyətə əsas yön verən qüvvədir.
Baxmayaraq ki, CoreWeave (CRWV.US) bütün borcunu əhatə edə biləcək müştəri müqavilələrinin əlində olduğunu iddia edir, Microsoft (MSFT.US) isə müsbət azad pul axını və borc bazarına etibar etməmək üstünlüyü sayəsində AI çiplərinin dəyərsizləşməsi və maliyyələşmə risklərindən narahat deyil. Müqayisə üçün, data analiz proqram təminatı şirkəti Palantir (PLTR.US)-in müəyyən mənfəət sahəsi olsa da, Microsoft (MSFT.US)-ün borcsuz xüsusiyyəti daha müdafiəvi görünür. Bu, Tom Lee-nin cümə günü aksiyaların düşməsindən sonra Neocloud və çip sektoru aksiyalarını almağa dair tövsiyəsi ilə tamamilə fərqlidir, Radke çip aksiyalarının proqram aksiyalarını uzunmüddətli dövrdə üstələyəcəyini düşünmür.
Radke-nin qərarı, müştərilərin daha yüksək müqavilə qiymətini qəbul edəcəyinə əsaslanır. O an baş vermədən, istiqraz investorları hələ də AI infrastrukturunun maliyyələşməsi qiymətini müəyyənləşdirir. Neocloud şirkətləri yüksək borc xərclərini müqavilə qiymətlərinə ötürə bilməzsə, onların biznes modeli əsaslı çətinliklə üzləşəcək. Faiz dərəcələrinin yüksək qalması davam etdikcə, güclü pul axını və borc yükü olmayan texnologiya nəhəngləri AI infrastruktur yarışında daha güclü strateji mövqe tutacaq.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Seçki təzyiqi altında pul paylanması artır: Trump yenidən 8 milyard dollar dizel subsidiyasını irəli sürür, hədəf kənd təsərrüfatı ştatlarının səsləridir
Tramp administrasiyası, Yaxın Şərqdəki vəziyyətin gərginliyi səbəbindən dizel yanacağı xərclərinin artması ilə üzləşən fermerləri dəstəkləmək məqsədilə 8 milyard dollar həcmində “Bolluq Yanacaq Yardım Proqramı”nı elan edib. Bu proqram çərçivəsində subsidiyalar vahid düsturla və bərabər nisbətdə, yalnız zərərin bir hissəsini ödəyə biləcək formada veriləcək. Analitiklər bildirirlər ki, bu addım, ara seçkilərdən öncə kənd təsərrüfatı ştatlarında seçici dəstəyini möhkəmləndirməyə yönəlmiş siyasi gedişdir və bu maliyyə dəstəyinin davamlılığı sual altındadır.
SoftBank Group-un kredit riski dörd ilin ən yüksək səviyyəsinə yüksəldi, AI-yə böyük mərc və satınalma şayiələri leveraj narahatlıqlarını artırır
AI ilə bağlı maliyyələşdirməyə və potensial iri miqyaslı alışlara dair bazar narahatlıqlarının artması səbəbindən, SoftBank Group-un kredit riski göstəricisi olan kredit defolt svopları (CDS) son dörd ilin ən yüksək səviyyəsinə yüksəlib.
Microsoft (MSFT.US) tullanışdan sonra “daha yüksək səviyyə” ilə qarşılaşır! Morgan Stanley qəti şəkildə optimistdir: Azure-un artım sürəti və Copilot-un kommersiyalaşdırılması açardır, qiymət 600 dollara qədər yüksələ bilər
JPMorgan bildirib ki, son zamanlar Microsoft-un səhm qiymətləri artıq artıb və buna görə də bu texnologiya nəhəngi artım tendensiyasını qorumaq üçün “daha yüksək bir maneə” ilə üzləşəcək.
Hesabat: OpenAI, Anthropic-in birjalara çıxmasından əvvəl maliyyələşməni sürətləndirməyi planlaşdırır
OpenAI hazırda vaxtla yarışır – rəqibi Anthropic IPO-dan əvvəl vəsaitləri təmin etmək üçün şirkət öz maliyyələşdirmə qrafikini əhəmiyyətli dərəcədə sıxlaşdırıb və təxminən 30 milyard dollar məbləğində özəl maliyyələşdirməni başa çatdırmağa çalışır. Maliyyələşdirmə tamamlandıqdan sonra qiymətləndirmə 1.4 trilyon dolları keçə bilər. SoftBank, MGX kimi əsas investorlar danışıqlara artıq qoşulub. İki böyük AI şirkətinin dəyəri trilyon dollara yaxınlaşır və yüksək dərəcədə üst-üstə düşən investorlar qısa müddətdə iki böyük risk arasında seçim etməyə məcbur olublar.
