UBS: 2027-ci ildə məlumat mərkəzlərinin tikintisi sürətlənəcək, Caterpillar (CAT.US), Cummins (CMI.US), Quanta Services (PWR.US) "AI infrastrukturunun yüksəlişi"ndən faydalanacaq
UBS proqnozlaşdırır ki, təchizat zəncirində məhdudiyyətlər davam etməsinə baxmayaraq, məlumat mərkəzi inkişaf etdiriciləri hələ də istehsal gücünü artırırlar və 2027-ci ildə süni intellekt infrastrukturuna olan tələbat sürətlə artacaq, bu da sənaye avadanlıqları istehsalçıları və mühəndislik şirkətləri üçün imkanlar yaradacaq.
Uzunmüddətli məhdudiyyətlərə baxmayaraq, UBS-in proqnozuna görə, məlumat mərkəzi inkişaf etdiriciləri güc artırmağa davam edir və 2027-ci ildə süni intellekt infrastrukturuna tələbat sürətlə artacaq, bu da sənaye avadanlıqları istehsalçıları və mühəndis şirkətləri üçün imkanlar yaradacaq. UBS analitiki Steven Fisher 16 oktyabr tarixli tədqiqat hesabatında bildirib ki, Sinqapurda keçirilən Data Center World Expo tədbirində iştirak edən sənaye ekspertləri sifarişlərin sürətlə artdığını, uzunmüddətli güc rezervasiyalarının getdikcə çoxaldığını və AI infrastrukturuna yatırımların 2027-ci ildən sonra davam edəcəyinə tam inamın olduğunu vurğulayıblar. Bu müşahidələr göstərir ki, ümumi iqtisadiyyat inflyasiya təzyiqi altındadır, amma məlumat mərkəzi xərcləri sənaye şirkətləri üçün mühüm artım mühərriki olaraq qalır.
Elektrik istehsalı və tikinti şirkətləri faydalanacaq
UBS, Caterpillar (CAT.US), Cummins (CMI.US) və Quanta Services (PWR.US)-ı məlumat mərkəzi tikintisinin davamlı inkişafından əsas fayda götürəcək şirkətlər kimi müəyyənləşdirir. Caterpillar və Cummins elektrik avadanlığına olan tələbatı qarşılayacaq, Quanta Services isə enerji şəbəkəsinə yatırımlardan faydalanacaq. UBS-ə bildirilib ki, Caterpillar şirkətinin elektrik avadanlığına olan tələbatı hələ də son dərəcə güclüdür və şirkət istehsal gücünü artırır.
Hesabatda həmçinin, “behind-the-meter power generation” (mənbədən kənar elektrik istehsalı) modellərinə olan marağın yüksəldiyi qeyd edilir; bu model məlumat mərkəzlərinin sahədə elektrik istehsalı etməsinə imkan verir və tamamilə şəbəkə elektrikinə bağlı olmur. UBS proqnozlaşdırır ki, 2028 və ya 2029-cu illərdə əksər layihələr əsasən şəbəkə rejimində işləyəcək və ənənəvi dizel ehtiyat sistemləri ilə təmin olunacaq. Yekun olaraq yerində elektrik istehsalı, enerji saxlama və şəbəkəyə qoşulma kombinasiyası avadanlıq istehsalçılarının əldə edəcəyi gəliri müəyyən edəcək.
Təchizat çatışmazlığı hələ də məhdudiyyət olaraq qalır
Sənaye ekspertləri avadanlıq əldəolunması və istehsal gücünü məlumat mərkəzi gücünün genişləndirilməsi üçün əsas maneə hesab edirlər. Soyutma sistemləri, elektrik avadanlıqları və elektrik istehsalı texnologiyası təchizatçıları çatdırılma müddətini azaltmaq və istehsal hacmini artırmaq üçün yarışır. Müştərilərin prefabrik və modul sistemlərə marağı daha da artır, bu da tikintini sürətləndirməyə və işçi qüvvəsi tələbatını azaltmağa kömək edir.
Sənaye həmçinin 800 voltluq birbaşa cərəyan paylanmasına (DC dağıtımı) keçid edir və bu texnologiyanın 2027-2029-cu illərdə tətbiq ediləcəyi gözlənilir. UBS bildirir ki, bu texnologiya mis tələbatını, istilik istehsalını və paylama sisteminin mürəkkəbliyini azaldacaq.
Tikinti payı getdikcə artır
UBS hesab edir ki, məlumat mərkəzləri ABŞ-da 1.3 trilyon dollar qeyri-yaşayış tikintisi bazarının təxminən 63 milyard dollarını, yəni təxminən 5%-ni təşkil edir. Lakin, istehsal müəssisələri, elektrik infrastrukturu və əlaqəli layihələrin dolayı xərclərini də hesablayaraq, UBS məlumat mərkəzlərinin ümumi qeyri-yaşayış tikinti fəaliyyətinin 20-30%-nin və ən çox artımın məhz buradan gəldiyini düşünür.
Bu xərclərin güclü performansı sənayenin daha geniş iqtisadiyyatda narahatlıqları ilə ziddiyyət təşkil edir. UBS qeyd edir ki, İranla bağlı konfliktin yaratdığı inflyasiya və faiz dərəcələrinin artması sənaye bərpası proqnozunu daha da çətinləşdirir. İndi gözlənilir ki, yüksək daxilolma xərcləri, xüsusilə yanacaq və materiallara həssas olan şirkətlər üçün dördüncü rübdə daha açıq şəkildə özünü göstərəcək.
Caterpillar elektrik biznesinin mənfəət marjası diqqət mərkəzində
Caterpillar-ın (CAT.US) elektrik və enerji bölümü ikinci rübdə gözləntiləri üstələyib və əlavə mənfəət marjası 39% olub. UBS bildirir ki, bazar əsasən üçüncü və dördüncü rübdə də əlavə mənfəət marjasının yüksək qalacağını gözləyir, lakin bunun ikinci rüb səviyyəsindən geri düşəcəyi proqnozlaşdırılır. Caterpillar xəbərdarlıq edib ki, ikinci rübdəki hədsiz əlverişli əlavə gəlirlik davamlı olmayacaq.
Investorlar həm də maraqlanırlar ki, əgər AI ilə bağlı sifarişlərdə artım yavaşlasa, sənaye səhmləri hələ də bazardan üstün çıxacaqmı? Fisher-in fikrinə görə, sifarişlərin ümumi səviyyəsi hələ də yüksək olsa belə, Caterpillar-ın sifariş artımı əhəmiyyətli şəkildə yavaşlasa və ya dayansa, səhmlərinin bazarı üstələməsi daha çətin olacaq.
AI investisiya riski
UBS qəbul edir ki, texnologiyanın inkişafı hesablamaların xərclərini azaldan və daha kiçik AI modellərinin geniş tətbiqləndiyini nəzərə alaraq, AI infrastrukturu bumu sonda yavaşlaya bilər. Bu inkişaflar AI şirkətlərinin mənfəət qabiliyyətini məhdudlaşdıra və yeni məlumat mərkəzi tələbatını azalda bilər. Lakin UBS texnologiya tətbiqinin sənaye təchizatçıları üçün daha çox imkanlar yaradacağını proqnozlaşdırır və investorları infrastruktur xərclərinin davamlılığına diqqət etməyə çağırır.
Hesabat həmçinin nisbətən yeni bulud hesablama provayderlərinin maliyyə sabitliyi ilə bağlı suallar doğurur, çünki CoreWeave (CRWV.US) istiqrazları böyük satış təzyiqi ilə üzləşib. UBS qeyd edir ki, yetkin böyük bulud operatorları ilə müqayisədə sənaye təchizatçıları adətən həmin müştərilərə olan açıq mövqelərini dəqiq müəyyənləşdirmək üçün kifayət qədər məlumat vermir. Investorlar avadanlığın mövcud sifarişləri və gələcək sifarişlərinin davamlılığını qiymətləndirərkən, bu fərq getdikcə daha vacib rol oynaya bilər.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Neft qiymətləri düşməzsə, ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi zirvəyə çatmayacaq
Asiya fond bazarı kollektiv şəkildə düşür, Koreya fond bazarı 4.5% kəskin enir, Yaponiya fond bazarı 1%-dən çox enir, SK Hynix 7% böyük düşüş yaşadı.
Cənubi Koreyanın əsas fond indeksləri 4%-dən çox ucaldı və Asiya-Sakit okean bazarlarının enişinə rəhbərlik etdi. SK Hynix 7%-dən çox ucaldı və apreldən bəri ən aşağı səviyyəyə yaxınlaşdı. Samsung Electronics 3%-dən çox ucaldı. Nikkei 225 indeksi 1% ucaldı, Topix isə təxminən 0,9% ucaldı. SoftBank Group-un səhmləri 6,34% ucuzlaşdı. MSCI Asia Pacific indeksi təxminən 1% ucaldı; 11 alt sektordan 8-də azalma qeydə alınıb, ucuzlaşan səhmlərin sayı artan səhmlərdən təxminən üç dəfə çoxdur. Qızıl gecə azalma tendensiyasını davam etdirərək 0,34% də ucuzlaşdı.
Tanış gəlir? “AI fond tanrısı”nı yenidən məğlub etdikdən sonra, AI ticarəti tərs reaksiya göstərdi
Goldman Sachs CoreWeave-in reytingini yüksəldib, bir sıra analitiklər əsas maliyyə göstəricilərini dəstəkləyib, "AI kapital xərclərinin zirvəyə çatması" ilə bağlı təşviş azalıb. Philadelphia Yarıkeçiricilər İndeksi səkkiz günlük enişə son qoyaraq 1.6% artıb. Bundan əvvəl "AI səhmlərinin tanınmış mütəxəssisi" Aschenbrenner yenidən ciddi zərər görüb, onun əsas investisiya etdiyi yeddi səhmin orta itkisi 18.3%-ə çatıb.
Wall Street kollektivi CoreWeave panikasına qarşı "yanğın söndürür": Bir şirkətə görə bütün AI dövrünü inkar etməyin!
Barclays qeyd edir ki, CoreWeave-in təxminən 1,5 milyard dollar dəyərində təminatsız istiqrazları onun 35 milyard dollarlıq ümumi borcunun çox kiçik bir hissəsini təşkil edir, lakin bazar bunu bütün süni intellekt kapital xərcləri dövrü üçün bir göstərici kimi qəbul edir. Bu, 2023-cü ildə Silicon Valley Bank böhranı zamanı 4 milyard dollarlıq regional banka ETF-ləri ilə ABŞ-ın tənəzzülünü proqnozlaşdırmağa cəhd edilməsi ilə oxşarlıq təşkil edir. Goldman Sachs hesab edir ki, bazarın müqayisə üçün seçdiyi göstərici səhvdir, təminatsız istiqrazlar real yeni maliyyələşmə dəyərini ifadə etmir; JPMorgan bildirir ki, bankın riskləri təminatlıdır və idarəolunandır.
