Kredit yükləri artdıqca, Kioxia-nın səhm qiyməti daha da düşəcəkmi?

Smart Finance APP xəbər verir ki, Yaponiyanın yaddaş çipi istehsalçısı Kioxia səhm qiymətinin daha da aşağı düşməsi təzyiqi ilə üz-üzədir. Əvvəllər bir çox investor bu səhmə borc alaraq və qaldıraç tətbiq edərək sərmayə qoymuş və qiymət artımına ümid etmişdi, indi isə həmin mövqelər toplanır və bəzi investorlar zərər ilə satış etməyə məcbur qala bilər.

Qaldıraçla alımlar birinci yerdə, ticarət həcmi pik səviyyədən 84% azalıb

Tokio Birjasının məlumatına əsasən, 15 oktyabra olan vəziyyətə görə, Kioxianın açıq qaldıraçlı uzun mövqelərinin həcmi təxminən 920 milyard yen (təxminən 5.8 milyard dollar) təşkil edir və bu Tokio Birjasında siyahıya alınmış bütün şirkətlər arasında ən yüksək göstəricidir.

Eyni zamanda, səhm qiymətinin azalması ilə Kioxianın ticarət aktivliyi də aşağı düşür. Ticarət həcmi pik səviyyədən 84% azalıb və keçən cümə 766 milyard yenə enib. Bu isə bəzi marja ticarətçilərinin alınma qiymətindən aşağı bağlama riskini artırır.

Matsui Securities-in baş bazar analitiki Tomoichiro Kubota bildirib: “Problem ondan ibarətdir ki, qaldıraç ilə alınma artıq həddindən artıq genişlənib.” O qeyd edib ki, əgər pərakəndə investorlar marja mövqelərinin sonuna yaxınlaşanda satmağa məcbur olsalar, səhm qiyməti daha da ucuzlaşa bilər.

Qaldıraçla alınan səviyyə yüksək olaraq qalır, gələcək satış təzyiqinin əlamətləri görünür

AI səhmləri geriləyir, qaldıraç mövqelərinin vaxtı yaxınlaşır

Son aylarda AI ilə əlaqəli səhmlərdə ardıcıl şəkildə ciddi geriləmə müşahidə olunur. Bunun səbəbi, bazarın kapital xərcləri planlarının sənayedəki şirkətlərin gələcək artım sürətini üstələyə biləcəyindən narahat olmasıdır. Kioxia bu mənfi təsirə ən çox məruz qalan səhmlərdən biridir və qiyməti iyunda qeydə alınan rekord yüksək səviyyədən 63% enib.

Tokai Tokyo Intelligence Laboratory analitiki Shota Sando təxmin edir ki, qaldıraç balansı ən azı dekabr ayının sonuna qədər yüksək qalacaq. Belə olduqda, səhm qiymətinin yüksək olduğu vaxtda almış investorlar mövqelərinin bitməsinə üzləşəcəklər.

Kioxia, AI serverləri üçün NAND yaddaşı istehsal edir və Yaponiyada ən böyük bazar dəyərinə malik şirkətlərdən biridir. Tokio Birjasının operatoru olan Japan Exchange Group bu aydan başlayaraq Kioxianın TOPIX indeksində payının artırıldığını elan edib. Bu da Kioxianın bazara təsir gücünün daha da artacağı anlamına gəlir.

Qısamüddətli kapital geri çəkilir, mənfəət və qiymətləndirmə dəstək verir

Phillipcapital Japan-ın səhm ticarəti bölməsinin rəhbəri Takehiko Masuzawa bildirib ki, öncədən səhm qiymətinin artması səbəbilə alım edən qısamüddətli investorlar artıq eyni alım istəklərinə malik deyillər. Hedc fondlar və pərakəndə gündəlik treyderlərin fəaliyyəti azalıb ki, bu da ticarət həcmində azalmanı təmin edib.

Lakin, şirkətin mənfəət perspektivi hələ də güclüdür. NAND qiymətləri artdıqca, bazar Kioxianın cari fiskal ildə təxminən 5.6 trilyon yen xalis mənfəət əldə edəcəyini proqnozlaşdırır ki, bu da ötən ilə nisbətən təxminən 10 dəfə artıqdır. Keçən cümə, şirkətin 12 aylıq ötələyici qiymət/qazanc nisbəti 3.2 dəfə idi ki, bu da 2025-ci ilin yanvarından bəri ən aşağı səviyyəyə yaxındır və ABŞ-dakı həmkarı SanDisk-in 6.2 dəfəlik göstəricisindən aşağıdır.

Bundan əlavə, bazar Kioxianın TOPIX indeksində çəkisinin artırılması nəticəsində 2 trilyon yen passiv kapital axınının ola biləcəyini də təxmin edir.

Ancaq hazırda, ticarət canlanmasının əvvəlki səviyyəyə dönəcəyinə dair demək olar ki, heç bir əlamət yoxdur. Səhm qiyməti volatilliyi azalıb, bu da səhmin qısamüddətli investorlar üçün cəlbediciliyini daha da aşağı salır. Hətta Kioxia oktyabrda “1-ə 3” səhm bölünməsi həyata keçirsə də — bu tip tədbirlər adətən likvidliyi artırmağa kömək edir — ticarət həcmi demək olar ki, dəyişməyib.

Bazar ertəsi, bu xəbər yayılan anda, Kioxia 3%-dən çox, Nikkei 225 İndeksi isə 2% azalıb.