BUZZ-UBS qarışıq bağlama riski səbəbindən Besi-ni "satış" reytinqinə endirdi, səhmləri buna görə aşağı düşdü
路透社2026/10/07 10:16Birinci maddə səhmlərin qiymətinin yeniləməsini, səkkizinci maddə isə Avropa həmkarlarının səhmlərinin qiymət dinamikasını göstərir. 7 oktyabr — BE Semiconductor Industries (BESI.AS) səhmləri təxminən 9.5% ucuzlaşdı. UBS Hollandiya çip avadanlığı istehsalçısının reytinqini “almaq”dan “satmaq”a endirdi və hədəf qiymətini 57% azaldaraq 159 avroya saldı. UBS bildirir ki, çip qablaşdırma texnologiyası olan “hibrid bonding”ə tələbat gözlənildiyi kimi reallaşmayıb – bu isə Besinin investisiya məntiqinin əsasını təşkil edir. Bank hesab edir ki, süni intellekt akselerator müştəriləri performansdan daha çox istehsal gücünün artırılmasına önəm verir və nəticədə yüksək buraxılış zolaqlı yaddaşda “hibrid bonding” texnologiyasının tətbiqi yavaşlayacaq. UBS proqnozlaşdırır ki, 2028-ci ilədək hibrid bonding texnologiyası avadanlıqlara olan tələbatın 10%-ni təşkil edəcək. Halbuki bazar konsensusu bu göstəricinin təxminən 50% olacağını düşünür. Bank 2027-28-ci illərdə Besinin hibrid bonding (HB) gəlirlərinin bazar konsensusundan 50-60% aşağı olacağını, birgə qablaşdırılmış optik cihazlar, süni intellekt akseleratorları və PC prosessorlarından olan tələbatın isə bu fərqi kompensasiya etməsinin mümkünsüzlüyünü qeyd edir. UBS-ə görə, TSMC (2330.TW) və Intel (INTC.O) artıq olan istehsal gücləri “əhəmiyyətli satışları” dəstəkləmək üçün kifayətdir və əgər tətbiq sürəti gözləntiləri aşmasa, potensial məhdud olacaq. Besi səhmləri çərşənbə axşamı başlayan ucuzlaşmanı davam etdirir. Belə ki, Bank of America Global Research də oxşar narahatlıqlar fonunda reytinqini endirmiş və Besi səhmləri çərşənbə axşamı günü 5.4% ucuzlaşıb (link). Avropa yarımkeçirici sektorunda digər şirkətlərin göstəriciləri: ASML (ASML.AS) 2.3% ucuzlaşıb, ASM International (ASMI.AS) 5.3% aşağı düşüb, Infineon (IFXGn.DE) 5.8%, X-Fab (XFAB.PA) 5.8%, Soitec (SOIT.PA) 4.1%, STMicroelectronics (STMPA.PA) 3.8%, Aixtron (AIXGn.DE) 2.7%, ams-OSRAM (AMS2.VI) isə 3.6% ucuzlaşıb.
Birinci əsas məqamda səhmlərin qiymətində yenilənmə, səkkizinci əsas məqamda Avropa həmkarlarının səhmlərinin qiymət tendensiyalarında yenilənmə
7 oktyabr - ** BE Semiconductor Industries (BESI.AS) səhmlərinin qiyməti təxminən 9.5% azalaraq, UBS Hollandiya çip avadanlığı istehsalçısı olan bu şirkətə verdiyi reytingi “al”dan “sat”a endirdi və hədəf qiymətini 57% azaldaraq 159 avroya endirdi
** UBS bildirib ki, çip paketləmə texnologiyası olan “hibrid bonding”ə tələbin gözləntisi — Besi-nin investisiya nəzəriyyəsinin əsasını təşkil edən faktor — “gözlənildiyi kimi reallaşmayıb”
** UBS hesab edir ki, süni intellekt akselerator müştəriləri performansdan çox tutumun artırılmasına üstünlük verdikləri üçün, hibrid bonding texnologiyasının yüksək bant genişlikli yaddaşda tətbiq tempi yavaşlayacaq
** UBS-in proqnozuna görə, 2028-ci ilədək hibrid bonding texnologiyası avadanlığa olan tələbin 10%-ni təşkil edəcək, halbuki bazar konsensusu bu rəqəmin təxminən 50% olacağını göstərir
** UBS-in hesablamalarına görə, Besi-nin 2027-28-ci illərdə hibrid bonding (HB) gəlirləri bazar konsensusundan 50%-60% aşağı olacaq və birgə paketli optik qurğular, AI akseleratorları və PC prosessorlarından gələn tələbin bu fərqi kompensasiya etməsi gözlənilmir
** UBS bildirib ki, TSMC 2330.TW və Intel INTC.O şirkətlərinin mövcud tutumu “əhəmiyyətli göndərişləri” dəstəkləmək üçün kifayətdir və əgər tətbiq dərəcəsi gözləntiləri aşmasa, yüksəlmə potensialı məhdud olacaq
** Besi səhmlərinin qiyməti çərşənbə axşamı geriləməni davam etdirib; öncə Bank of America Global Research oxşar narahatlıqlar nəticəsində reytinqini endirdikdən sonra, çərşənbə axşamı bu səhmin qiyməti 5.4% azalmışdı (link)
** Avropa yarımkeçirici sektorunun digər hissələrində, ASML ASML.AS 2.3% azaldı, ASM International ASMI.AS 5.3% azaldı, Infineon IFXGn.DE 5.8% azaldı, X-Fab XFAB.PA 5.8% azaldı, Soitec SOIT.PA 4.1% azaldı, STMicroelectronics STMPA.PA 3.8% azaldı, Aixtron AIXGn.DE 2.7% azaldı, və ams-OSRAM AMS2.VI 3.6% azaldı
(İngilis dili ana dili olmayanlar üçün, Reuters öz reportajlarını avtomatlaşdırılmış şəkildə müxtəlif dillərə tərcümə edir. Avtomatlaşdırılmış tərcümənin yanlış olması və ya lazımi kontekstin daxil olmaması mümkündür, Reuters avtomatlaşdırılmış tərcümə mətninin dəqiqliyinə zəmanət vermir, bu xidmət yalnız oxucular üçün rahatlıq məqsədilə təqdim olunur. Avtomatlaşdırılmış tərcümədən istifadəyə görə yaranan heç bir zərər və ya itki üçün Reuters məsuliyyət daşımır.)
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
BUZZ-Intel-in Musk-ın Terafab layihəsində iştirak etdiyinə dair xəbərlər, şirkətin qiymətinin artmasına səbəb oldu
Ən son yeniliklər, 7 oktyabr – Çip istehsalçısı Intel (INTC.O) səhmləri qeyri-birja ticarətində 0.84% artaraq 113.45 dollara yüksəlib və dörd günlük ardıcıl düşüşdən sonra dirçəlməyə çalışır. Intel-in (INTC) baş direktoru Pat Gelsinger Bloomberg-ə bildirib ki, şirkət Elon Musk-ın Terafab çip istehsalı layihəsini davam etdirməyi planlaşdırır. Bu xəbər, Musk-ın TSMC 2330.TW ilə Terafab-ın mümkün əməkdaşlığı barədə bir neçə gün əvvəl apardığı müzakirələrin ardından verilir. Terafab, Elon Musk-ın planlaşdırdığı çip istehsalı zavodudur və məqsəd Tesla TSLA.O və SpaceX SPCX.O üçün AI çipləri istehsal etməkdir. Keçən şənbə, Musk bildirib ki, danışıqlar hələ ilkin mərhələdədir və əlavə edib ki, ehtimal nəticə əldə oluna bilər. Lakin çərşənbə günü o bildirib ki, TSMC Terafab-ın AI çip istehsalı sahəsini idarə etməyəcək. Intel və Tesla qeyri-iş saatlarında Reuters-in sorğularına dərhal cavab verməyib. Sonuncu ticarət gününün bağlanışına görə, bu il Intel-in (INTC) səhmləri 3 dəfədən çox artıb. Son dörd ticarət günündə isə səhmlər 6.4% azalıb. Bu müddətdə digər əsas çip istehsalçılarının səhmləri də azalıb: Nvidia NVDA.O 0.6%, AMD AMD.O isə 1.8% geriləyib.
Eksklüziv xəbər - Mənbələrin bildirdiyinə görə, Apollo Almaniyanın enerji şirkəti Uniper üçün qeyri-məcburi təklif verib.
Christoph Steitz və Anousha Sakoui-nin məlumatına görə, Apollo Global Management (APO.N) Almaniyanın dövlətə məxsus enerji şirkəti Uniper (UN0k.DE) üçün qeyri-məcburi təklif təqdim edib və bununla da Almaniyanın ən böyük kommunal şirkətlərindən birinin alqı-satqı prosesinə qoşulub. Potensial alıcılar Uniper üçün ilkin təkliflərini sentyabrın 21-dək təqdim etməlidir. Şirkət 2022-ci ildə Berlin hökumətindən 13.5 milyard avro (15.1 milyard dollar) yardım alıb. Reuters-ə görə, Uniper-in satış dəyəri təxminən 10 milyard avroya çatacaq və bu, il ərzində Avropanın ən böyük kommunal şirkət müqavilələrindən biri olacaq. Almaniya Maliyyə Nazirliyi Berlin hökumətinin Uniper-dəki 99.12% payına nəzarət edir və bu satış üçün UBS və JPMorgan-dan məsləhət alır; nazirlik enerjinin 74.12%-ə qədərini satmağa hazırlaşır. Milyarder Daniel Kretinsky-nin nəzarətində olan Çexiya enerji şirkəti EPH, həmçinin Brookfield (BN.TO) və Kanada CPPIB tərəfindən yaradılmış konsorsium da ilkin təkliflərini təqdim ediblər. Norveçin Equinor (EQNR.OL) şirkəti, eləcə də KKR (KKR.N) və Almaniyanın RWE (RWEG.DE) ilə birlikdə olan konsorsium da təklif verənlər sırasındadır. Prosesdə iştirak edən üçüncü bir mənbə bildirir ki, növbəti həftələrdə kimlərin növbəti mərhələyə keçəcəyi barədə təklifçilərə məlumat veriləcək. Mənbələr adlarını açıqlamamağı xahiş ediblər, çünki ictimaiyyət üçün danışmağa icazələri yoxdur. Apollo, Uniper və KKR şərh verməkdən imtina ediblər. Equinor-un isə hələlik mövqeyi yoxdur. (1 dollar = 0.8933 avro)
Vaxcyte 1.1 milyard dollar topladıqdan sonra pnevmokok peyvəndinin hazırlanmasına görə səhmləri bir qədər aşağı düşdü
7 oktyabr - Vaxcyte (PCVX.O) səhmləri çərşənbə günü ticarət açılışından əvvəl 0.3% azalaraq 66.50 dollar təşkil edib, şirkət 1 milyard dollar maliyyələşdirməni tamamladığını elan etdikdən sonra. PCVX çərşənbə axşamı axşamı elan etdi ki, hər səhm üçün 64 dollar qiyməti ilə təxminən 7.8 milyon adi səhmlər və əvvəlcədən maliyyələşdirilmiş səhm alma hüququ ilə ümumilikdə 500 milyon dollar toplanıb; eyni zamanda, 500 milyon dollar dəyərində, illik faizi 1.5% olan və 15 oktyabr 2032-ci ildə bitəcək çevrilə bilən istiqrazların açıq satışını keçirib. Çevrilə bilən istiqrazların çevrilmə qiyməti 89.60 dollar təşkil edir, bu da cari səhmlərin satış qiymətindən 40% yüksəkdir. Bazar ertəsi günü, PCVX səhmləri təxminən 31% artıb, şirkət bildirib ki, onun pnevmokok peyvəndi VAX-31 gec mərhələli klinik sınaqlarda bütün əsas məqsədlərə çatıb və yaranan immun cavab Pfizer-in Prevnar 20 və Merck-in Capvaxive məhsulları ilə ən azı bərabər səviyyədə olub. Çərşənbə axşamı, şirkət açıq satışa başladıqdan sonra səhmlərin qiyməti təxminən 10% azalıb və 66.70 dollara bağlanıb. Şirkət bu satışdan əldə olunan xalis vəsaiti VAX-31 böyüklər və pediatriya layihələrinin klinik inkişafı üçün, o cümlədən hazırda davam edən VAX-31 böyüklər faza III klinik layihəsini maliyyələşdirmək üçün istifadə etməyi planlaşdırır. Jefferies, Leerink, BofA, Evercore, Goldman Sachs və Guggenheim bu səhm satışının birgə baş kitab müdiri kimi çıxış edib; Jefferies, Leerink, BofA, Goldman Sachs və Evercore isə çevrilə bilən istiqraz əməliyyatının aparıcı anderrayterləri olub. Çərşənbə axşamı bağlanışı ilə müqayisədə, bu il ərzində PCVX səhmləri təxminən 45% artıb.
BUZZ - Cantor Humana-nın reytinqini yüksəltdi, 2027-ci ildə onun federal tibbi sığorta gəlir marjasının güclü şəkildə bərpa olunacağını proqnozlaşdırır
7 oktyabr - Cantor Fitzgerald sağlamlıq sığortası şirkəti Humana (HUM.N) üzrə reytinqini “neytral”dan “almağa dəyər” səviyyəsinə yüksəldib və hədəf qiyməti 300 dollardan 460 dollara qaldırıb. Broker şirkəti 2027-ci il üçün hər səhmə düşən gəlir (EPS) proqnozunu 15.86 dollardan 17.96 dollara, 2028-ci il üçün proqnozu isə 25.38 dollardan 28.27 dollara yüksəldib. Bu dəyişiklik HUM-un "Medicare Advantage" proqramındakı mənfəət marjası və keyfiyyət balının bərpa olunacağına artan inama əsaslanır. Cantor bu həftə açıqlanacaq federal Medicare keyfiyyət balının müsbət olacağını gözləyir; daha yüksək bal HUM-a 2028-ci ildə daha çox dövlət bonusu əldə etməyə kömək edəcək. Brokerin fikrincə, qiymət strategiyası, imtiyazların tənzimlənməsi və tibbi xərclərin idarə olunması 2027-ci ildə "Medicare Advantage" proqramında mənfəət marjasının əhəmiyyətli dərəcədə artmasını təmin edə bilər. Onlar hesab edirlər ki, HUM-un 2027-ci il üçün maliyyə proqnozları və 2027-ci il üçün gözlənilən sığortalı sayı barədə təsdiq, keyfiyyət ballarının açıqlanmasından sonra növbəti əsas katalizator olacaq. Cantor qeyd edir ki, HUM-un hazırkı qiymət/qazanc nisbəti şirkət rəhbərliyinin 2028-ci il gəlir proqnozunun orta səviyyəsinə görə 9.9 təşkil edir, halbuki tarixi orta nisbəti təxminən 18 olub.
