Kioxia danışıqlar üçün "koz kartını" ortaya qoyur: istehsalın artırılması və uzunmüddətli müqavilələrin imzalanması!

Müəllif | Kozmon

      Redaktor | Sərt AI

Son zamanlar Kioxia SanDisk ilə birlikdə 2033-cü maliyyə ilinə qədər 5 trilyon yen-lik istehsal gücü artımı planını elan etdi. UBS 28 avqust tarixli son tədqiqat hesabatında qeyd edir ki, bu addım əsas bir siqnal verir: Kioxia istehsal gücünü artırmaq imkanı olsa da, dərhal həyata keçirmək niyyətində deyil — bu, şirkətin NAND-ın uzunmüddətli müqavilə (LTA) danışıqlarında əsas üstünlüyü olacaq.

Hazırda, AI modellərinin kontekst uzunluğunun davamlı artması çıxış mərhələsində NAND-a tələbi sürətlə artırır və bu, azalma meyili göstərmir.

UBS-in fikrincə, 2027-ci ildə NAND təklifi ilə tələbi 2026-cı illə müqayisədə daha da sıx olacaq və danışıqlarda supermiqyaslı müştərilər yenə də güzəşt edən tərəf olacaqlar, Kioxia isə əlverişli şərtləri təmin edə bilər.

5 trilyon yen necə xərclənəcək

5 trilyon yen-lik ümumi investisiyada Kioxia 60%, SanDisk isə 40% investisiya edəcək. 1.8 trilyon yen birbaşa K3 yeni fabrikinin qurulmasına yatırılacaq, ərazi düzləşdirilməsinə artıq başlanılıb və 2030-cu maliyyə ilində istismara verilməsi nəzərdə tutulur; qalan 3.2 trilyon yenin hədəf fabriki isə hələ açıqlanmayıb.

İnvestisiya iki mərhələdə həyata keçiriləcək. 2027-2029-cu illərdə, yəni üç il ərzində ümumilikdə əvvəl açıqlanan 1.4 trilyon yen sabit qalacaq və illik orta hesabla 450-500 milyard yen təşkil edəcək, lakin bəzi xərclər əvvəlcədən 2027 və 2028-ci illərə gətiriləcək; 2030-2033-cü illərdə isə illik investisiyanın təxminən 1.25 trilyon yenə qədər əhəmiyyətli dərəcədə artması gözlənilir.

UBS-in hesablamasına görə, bu investisiya 332 qatlı BiCS10 nəsli üçün aylıq əlavə 200-220 min, 4xx qatlı nəsil üçün isə 180-200 min əlavə aylıq istehsal gücü təmin edə bilər. 2028-ci ilin sonunda aylıq 350 min istehsal gücündən əsas götürərək, bütün investisiya başa çatdıqdan sonra bu göstərici 550 minə bərpa oluna bilər və bazar payının azalması riski aşağıdır. Eyni zamanda Kioxia bit growth proqnozunu təxminən 20%-dən bir qədər yüksək səviyyəyə yüksəldib.

Niyə bu nüans "danışıqlarda əlamətdar kart" sayılır?

Supermiqyaslı müştərilər uzunmüddətli müqavilə danışıqlarında Kioxia-dan əvvəlcədən istehsal gücünü artırmağı və təchizatın təmin edilməsini istəyirlər. Lakin Kioxia-nın son açıqlamasında tam əksi mövqe var: istehsal gücü və planları açıq göstərilir, lakin istismara buraxılma vaxtı dəqiqləşdirilmir.

Təklifin nisbətən məhdud olduğu şəraitdə istehsal gücünün öz yerində qalması təşəbbüsü təchizat tərəfinə verir. UBS buna əsaslanaraq hesab edir ki, Kioxia əlverişli şərtlərlə uzunmüddətli müqavilə (LTA) əldə edə bilər — supermiqyaslı müştərilər gələcəyin NAND istehsal gücünü təmin etmək üçün həm qiymət, həm də müqavilə müddətində güzəştə getməyə məcbur olacaqlar.