Qurum: Qızıl üçün mənfi xəbərlər artıq demək olar ki, başa çatıb və dönüş nöqtəsinə çatılıb, ilin sonuna qədər 5100 ABŞ dolları səviyyəsi gözlənilir

Huixun Qlobal 19 Avqust xəbər verir—— Wells Fargo analizi göstərir ki, qızıl bir neçə ay düzəlişdən sonra mənfi amillər əsasən həll olunub, faiz artırımı gözləntilərinin azalması və Orta Şərqdə vəziyyətin yumşalması qızıl qiymətlərinin yenidən yüksəlməsinə səbəb olub. Asiyalı investorlar və müxtəlif ölkələrin mərkəzi bankları davamlı şəkildə qızıl alımını artırır və bu, qiymətə möhkəm dəstək verir. Qızılın qısa müddətli texniki riskləri olsa da, uzun müddətli risk-mükafat nisbəti üstün və hedcinq dəyəri yüksəkdir, institutlar bu il ərzində qızılın daha da yüksələcəyini proqnozlaşdırır və uzunmüddətli bull market məntiqi güclüdür.

2026-cı ildən bəri qızıl ABŞ-ın real gəlirləri artımı və Federal Reserve faiz artırımı gözləntiləri səbəbilə davamlı düzəlişdə olub, lakin bazarın əsas dəstək qüvvələri sabit qalır.

Wells Fargo Investment Institute-nun son bazar analizi göstərir ki, bazarda faiz artırımı gözləntilərinin tədricən azalması və Asiyalı investorlar ilə müxtəlif ölkələrin mərkəzi banklarının qızıl alımına davamlı ehtiyacı

Qızıl bərpa trendinə başlayır, çoxlu pozitiv faktorlar qısa müddətli trendi dəstəkləyir

Beş ay zəif trenddən sonra qızıl bazarında nəzərəçarpacaq canlanma baş verib. Wells Fargo strategiya komandası bildirir ki, Orta Şərqdə vəziyyətin yumşalmasından qaynaqlanan danışıqlar gözləntiləri və bazarda Federal Reserve faiz artırımı gözləntilərinin azalması, qızılın yenidən yüksələn kanala keçməsinə yardim edib. Avqustun ilk həftəsində qızıl qiyməti toplam 7% artıb, bu il yanvardan bəri ən yaxşı həftəlik performansı nümayiş etdirib, eyni zamanda qızıl ETF-lərdən vəsait axını sabitləşib və tədricən xalis girişə çevrilib, bazarda investisiya hissləri davamlı olaraq düzəlib.

Bu düzəliş trendini nəzərdən keçirərkən, 2026-cı ilin martından etibarən ABŞ-da inflyasiya düzəlişi sonrası real gəlirlər davamlı şəkildə artıb, qızıl faizsiz aktiv olub, digər faiz gətirən aktivlərlə müqayisədə cazibədarlığı azalıb və Federal Reserve-nin sərt siyasətinə dair narahatlıqlar qiymətə təzyiq göstərib. Amma bazar qızılın əsas dəstək möhkəmliyini nəzərə almır, 2026-cı ilin birinci yarısında qlobal qızıl tələbi davamlı sabit olaraq qalıb və bu, qızılın qiymətinin düşmədiyinin əsas səbəbi olub.

Asiya tələbinin dözümlülüyü fərqlənir, mərkəzi banklar qızıl alışını artırır

Yarım ildə qlobal qızıl spot qiyməti aşağı getmiş olsa da, regional bazarda fərqlilik nəzərə çarpır, Asiya bazarı qlobal qızılın əsas dayağı rolunu oynayır. Asiya ölkələrində əsas bazarlarda aşağı faiz mühiti, geosiyasi qeyri-müəyyənlik, inflyasiya riski üzrə faktorlar səbəbilə, Asiyalı investorlar ucuz qiymətlərlə davamlı qızıl alışı edirlər. Məlumatlara əsasən, yarım ildə Asiya ticarət zamanı qızıl qiyməti toplam 13% yüksəlib, yerli alışların güclü dəstəyini göstərir. Eyni zamanda, geosiyasi və bazar risklərinin artması, müxtəlif ölkə mərkəzi banklarını ikinci rübdə qızıl alışını yenidən artırmağa məcbur edib, rəsmi rezervlərin qızıl alım ehtiyacı genişlənir və bu, qızılın qiymətinə əlavə dəstək verir.

Müxtəlif müsbət təchizat və tələbin təsiri ilə, Wells Fargo qiymətli metallar sektoruna ümumi müsbət baxışı saxlayır, lakin ABŞ pul siyasətinin xarici mənfi təsirini nəzərə alaraq,

Risk-mükafat nisbəti əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşır, uzunmüddətli diversifikasiya dəyəri fərqlənir

Wells Fargo-nun Qlobal Səhm və Fiziki Aktiv Strategiyası rəhbəri Samir Samana qeyd edir ki, qızılın indiki investisiya dəyəri ciddi şəkildə dəyişib və ilin əvvəlində tarixi yüksək nöqtədən 20% dərin düzəlişdən sonra bazara mənfi faktorlar tam şəkildə daxil edilib. Hazırda futures bazarında qiymətləndirilən Federal Reserve tərəfindən 2-3 dəfə faiz artırımı gözləntiləri artıq qızıl qiymətində tam əksini tapıb, sonrakı geniş faiz artımı ehtimalı çox aşağıdır və inflyasiya təzyiqi artıq sərt pul siyasətini dəstəkləmir.

Texniki analizə əsasən, qızılın qısa müddətli dalğalanma və düzəliş riski qalır, 3500 dollara qədər eniş ehtimalı istisna deyil, eyni zamanda 4500-dən 4900 dollara qədər olan intervalda əvvəldən almış investorların çıxışından gələn texniki müqavimət var. Amma makro uzun dövr analizinə görə, yüksək neft qiymətləri və yüksək faizlar nəticə etibarilə ABŞ iqtisadi artımını zəiflədəcək, Federal Reserve-ni yenidən pul siyasətini yumşaltmağa məcbur edəcək və bu, qızılın uzunmüddətli qiymət yüksəlişinə imkan yaradacaq.

Qızılın özünəməxsus hedcinq xüsusiyyəti var və portfelin əsas qoruyucu aktivi olur

Ənənəvi aktivlər - səhm və istiqrazlarla müqayisədə, qızılın riskə qarşı üstünlüyü çox yüksəkdir. Hər iqtisadi durğunluq və pul sıxılması dövründə qızılın geri çəkilmə faizi bir çox riskli aktivdən az olur və demək olar ki, kəskin düşüş yaşamır, çox sabit bir trendə malikdir. Ənənəvi səhm və istiqraz aktivləri eyni vaxtda zəiflədiyi bazar şəraitində, qızıl adətən qiymətini qoruyur və hətta artırır, unikal diversifikasiya və hedcinq funksiyası var.

Hazırda qızıl dərin düzəlişdən sonra qiyməti məqbuldur, eniş imkanları məhduddur, yüksəliş potensialı kifayət qədərdir və uzunmüddətli aktiv portfelində əsas hedcinq aktiv olaraq qalır.

Nəticə

Ümumilikdə, qızıl qısa müddətdə ABŞ pul siyasəti səbəbilə dalğalı olsa da, Asiyanın ehtiyacı, mərkəzi bankların davamlı qızıl alımı, mənfi faktorların tam qiymətləndirilməsi kimi əsas məntiq dəyişmir. Qısa müddətli dalğalanma uzunmüddətli bull market ssenarisini dəyişmir və sonrakı dövrdə faiz artırımı gözləntilərinin daha da azalması və iqtisadi artımın zəifləməsi ilə qızıl qiyməti stabilliklə bərpa trendinə başlayacaq, bu il ərzində yüksəliş potensialı gözlənilir.


Spot qızılın həftəlik qrafiki Mənbə: Yi Huixun

UTC+8 19 Avqust 10:10 Spot qızıl qiyməti 4355.06 ABŞ dolları/unsiya