Həm AI hesablama gücünün çiçəklənməsinə mərc edir, həm də sıx ticarət ləğvini önləyir! UBS ikinci rübdə Micron və Nasdaq Call-larını kütləvi şəkildə aldı, Eli Lilly Call-larını və indeks Put-larını artırdı

Zhituan Maliyyə APP xəbər verir ki, Amerika Qiymətli Kağızlar Komissiyası (SEC) tərəfindən açıqlanan məlumatlara görə, beynəlxalq maliyyə nəhəngi UBS GROUP AG 2026-cı ilin 30 iyununa qədər olan ikinci rüb Amerika birjasındakı portfel hesabatını (13F) təqdim edib.

Statistikaya görə, UBS-in ikinci rübdə ümumi portfel dəyəri 790 milyard dollar olub, keçən rübdə bu göstərici 670 milyard dollar idi, bu isə deməkdir ki, portfel dəyəri trilyon dollar həcmine yaxınlaşan UBS-in Amerika birjasındakı portfel dəyəri ikinci rübdə, səhmlərdən gəlir götürüb satış təzyiqinin artdığı dövrdə, rübdən-rübə 18% artım göstərib. Bu maliyyə nəhəngi ikinci rübdə investisiya portfelinə 1281 yeni səhm əlavə edib, 4272 məzənnəni artırıb, 4416 məzənnəni azaldıb, 1282 məzənnəni isə tamamilə ləğv edib. Ən böyük on portfel qiymətli kağızlar ümumi portfel dəyərinin təxminən 13%-ni təşkil edir.

UBS-in son açıqladığı 13F, bir növ "dərslik nümunəsi" olaraq son dərəcə peşəkar və dəqiq şəkildə "AI hesablama gücünün struktur sərvətinin davamı + aktiv idarə olunan sıxlaşma tail riskinin qorunması" strategiyasına uyğun Barbell (Çubuq) portfelini göstərir və bu, UBS-in yalnız Nvidia və AMD ətrafında AI hesablama infrastrukturu sərmayesine yönəlmiş tək tərəfli riskli investisiyasından fərqlənir. UBS-in məqsədi tək bir yüksək Beta AI çip nəhənglərindən, yaddaş+bulud prosessorları tipli super platform səhmlərinə və indeks Call-larına yatırımlar edərək, artım faktoru əldə etməkdir, eyni zamanda tibbi böyümə səhmləri + indeks Put ilə tail riskini azaldır. Nvidia hələ də birinci yerdədir, Microsoft-un portfeli 8.62% artırılıb, Broadcom 2.01% artırılıb, Google isə 4.84% artırılıb, eyni zamanda QQQ Call 90.40% artımla ABŞ böyük texnologiya və AI hesablama gücünün yüksəlməsində güclü mövqe saxlayır; digər tərəfdə SPY Put 155.10% artıb, ayrıca Lilly Call 4571.11% artıb, bu da indeksin aşağı istiqamətli riskinin və qeyri-texnoloji keyfiyyətli böyümənin qorunmasını daha da gücləndirir.

UBS-in ikinci rübdə Microsoft 8.62%, Alphabet təxminən 3.8%—4.8%, Broadcom 2.01% artırılıb, Micron adi səhmlərindən təxminən 6.09 milyon səhmini saxlayır, 11-ci ən böyük portfel olaraq, Micron Call (yəni Micron-un alış opsionları) üçün açıqlanan ekvivalent səhmlərin miqdarı 174.94% artaraq təxminən 4.21 milyon səhmlik ölçüyə çatıb, QQQ Call (yəni Nasdaq 100 indeks ETF alış opsion portfeli) isə 90.40% artaraq təxminən 9.69 milyon səhmlik ekvivalent miqdara çıxıb.

Amma digər tərəfdə UBS Nvidia, TSMC və Meta-nın bəzi spot saham portfelini azaldıb, eyni zamanda SPY Put (S&P 500 indeks ETF-nin satış opsionu) təxminən 155% artıb, QQQ Put təxminən 10% artıb. Yəni, UBS-in portfelində əsl siqnal "texnologiyadan çıxmaq" deyil, yüksək sıxlaşma olan tək AI hesablama lider səhmlərdən yaddaş nəhəngləri+bulud nəhəngləri+geniş AI Beta temalı səhmlərə diversifikasiya və indeksin aşağı riskini almaqdır. Lilly Call-un sıxlaşmasını və SPY/QQQ Put-un artımını nəzərə alaraq, UBS-in AI leverajı likvidləşmə riskini nəzərə aldığı, Micron Call alaraq AI struktur sərvətindən faydalanmaq üçün, tibbi böyümə səhmləri+indeks Put ilə tail riskini azaltmağa çalışdığı açıq görünür.

Bunlardan Amerika yaddaş çipi nəhəngi olan Micron-a yatırımlar UBS-in bu portfelində ən açıq "AI hesablama gücünün fundamental yatırımı"dır, QQQ Call isə daha çox "məhdud kapitalla AI boğasının davamına sərmayə qoymaq üçün konvekslik əldə etmək" kimidir. UBS-in Micron Call-u kəskin artırması "GPU-dan sonra, yaddaş mütləq AI sisteminin ikinci nadir və dar boğaza çevriləcəyinə" mərc edir; QQQ Call isə portfeli Nvidia (NVDA) və digər sıxlaşmış tək səhmə bütün kapitalı yatırmadan, Microsoft, Nvidia, Broadcom, Meta və s. AI ekosisteminin yüksəlməsinin Beta və Gamma-sından faydalana biləcəyini təmin edir.

Qeyd etmək lazımdır ki, özü Q2-ni sadəcə AI ayı bazarı adlandırmaq olmaz, amma iyulda yarımkeçirici sektorunda böyük leverajın likvidləşdirilməsi və satış dalğası başlamazdan əvvəl, artıq azalma tendensiyası məlum idi: 5 iyun və 23 iyun tarixlərində yarımkeçiricilərdə ciddi satışlar baş verib, ikinci tarixdə SOX (Philadelphia Semiconductor Index) bir gün ərzində 7.9% azalıb, Micron isə 13% azalıb, lakin Nasdaq göstəricisi 2020-dən bəri ən yaxşı rüblərdən birini verdi.

Təfərrüata baxsaq, "AI Çipinin lideri" Nvidia (NVDA.US) hələ də UBS-in ikinci rübdə ən böyük portfel seçimi olaraq qalır, təxminən 83.07 milyon səhmdə ümumi portfel dəyəri 16.622 milyard dollar, portfelin 1.91%-ni təşkil edir, keçən rübdə bu portfeldəki səhm miqdarı cüzi 0.12% azalıb.

Apple (AAPL.US) ikinci ən böyük portfel olaraq yer alır, təxminən 51.8 milyon səhm, portfel dəyəri 14.989 milyard dollar, portfelin 1.72%-ni təşkil edir, portfeldəki səhm miqdarı keçən rübdə 3.57% artıb.

AI texnologiya nəhəngi Microsoft (MSFT.US) üçüncü ən böyük portfel seçimi olaraq yer alır, təxminən 35.88 milyon səhm, portfel dəyəri 13.385 milyard dollar, portfelin 1.53%-ni təşkil edir, keçən rübdə 8.62% ciddi artım var.

AI ASIC custom çip və Ethernet switch çip nəhəngi Broadcom (AVGO.US) dördüncü yerdədir, təxminən 25.14 milyon səhm, portfel dəyəri 9.497 milyard dollar, portfelin 1.09%-ni təşkil edir, portfel miqdarı 2.01% artıb.

S&P 500 indeks ETF (SPY.US) beşinci yerdədir, təxminən 12.27 milyon səhm, portfel dəyəri 9.161 milyard dollar, portfelin 1.05%-ni təşkil edir, keçən rübdə cüzi 0.28% azalıb.

İlk on portfeldə, UBS ikinci rübün sonuna qədər 6—10-cu yerlərdə olan qiymətli kağızlar bunlardır: Google A səhmi (GOOGL.US), Lilly alış opsionları (LLY.US, CALL), S&P 500 indeks ETF satış opsionları (SPY.US, PUT), Amazon (AMZN.US) və Nasdaq 100 indeks ETF alış opsionları (QQQ.US, CALL). Ümumi olaraq, ilk on portfel UBS-in Q2 13F-nin "AI-dan qaçmaq" fikrini əks etdirmədiyini, əksinə "AI əsas artım dalğasına mərc etmək + tail riskinin qorunması" strategiyasını açıq şəkildə göstərdiyini göstərir.

Bunlardan, UBS təxminən 25.32 milyon Google A səhmi saxlayır, portfel dəyəri 9.050 milyard dollar, payı 1.04%, keçən rübdə 4.84% artırılıb; Lilly alış opsionları yeddinci ən böyük portfel olaraq birbaşa sıçrayış edib, ekvivalent təxminən 7.30 milyon səhmə uyğun, dəyəri 8.756 milyard dollar, payı 1.00%, portfel miqdarı keçən rübdə 4571.11% artıb; SPY satış opsionları səkkizinci ən böyük portfel olaraq sıçrayıb, ekvivalent təxminən 11.29 milyon səhm, dəyəri 8.433 milyard dollar, payı 0.97%, portfel miqdarı 155.10% artıb; Amazon təxminən 34.23 milyon səhm, portfel dəyəri 8.159 milyard dollar, payı 0.94%, keçən rübdə cüzi 0.51% azalıb; eyni zamanda QQQ alış opsionları ciddi şəkildə 90.40% artıb, ekvivalent təxminən 9.69 milyon səhm, portfel dəyəri 7.138 milyard dollar, portfelin payı 0.82%, birbaşa UBS-in ilk on portfelinə daxil olub.

Portfel paylarının dəyişməsinə görə, UBS ikinci rübdə ilk beş böyük alınan aktivlər bunlardır: Lilly alış opsionları (LLY.US, CALL), S&P 500 indeks ETF satış opsionları (SPY.US, PUT), Micron Technology (MU.US), Micron Technology alış opsionları (MU.US, CALL) və Nasdaq 100 indeks ETF alış opsionları (QQQ.US, CALL).

Bu ilk beş alınan aktivlərin konfiqurasiya strukturu UBS-in ikinci rübdə, AI və yarımkeçirici sektorunda yüksək volatillik, sıxlaşmış ticarət və leverajın təkrar azaldılması fonunda, AI əsas temasından çıxmadığını, əksinə daha çox "Barbell" xüsusiyyətli aktiv konfiqurasiyası strategiyası ilə fəaliyyətdə olduğunu göstərir – bir tərəfdən Micron spot səhmləri və Call-ları eyni vaxtda artırmaq, QQQ Call-u artırmaqla AI inference dönəmində HBM/DRAM/NAND yaddaş ehtiyaclarına və böyük texnologiya səhmlərinin artım elastikliyinə mərc edirlər; digər tərəfdən SPY Put-u kəskin artırmaq və Lilly Call ilə AI kapital xərcləri dövrü ilə daha az əlaqəli, fundamental böyüməsi daha sabit olan tibbi inkişaf aktivlərini daxil edərək, texnoloji sıxlaşma və sistemik azalma riskini hec etməkdə məqsəd edirlər.

UBS-in ikinci rübdə beş ən böyük satılan aktivləri bunlardır: Exxon Mobil (XOM.US), Meta Platforms (META.US), yüksək gəlirli şirkət borc ETF satış opsionları (HYG.US, PUT), qızıl ETF satış opsionları (GLD.US, PUT) və qızıl ETF alış opsionları (GLD.US, CALL). UBS sadəcə tamamilə müdafiəyə yönəlməyib, bəzi ənənəvi enerji və Meta pozisiyalarını azaltmaqla yanaşı, yüksək gəlirli borc aşağı qorumasını və qızılda iki tərəfli opsion mövqelərini də eyni vaxtda azaltmış, daha çox əvvəllər makro tail risk və commodity volatillik ticarəti üçün istifadə edilən taktiki mövqeləri aktiv temizləməyə yönəlmişdir və portfel konfiqurasiyasını "AI yaddaş + böyük texnologiya artım konveksliyi + indeks aşağı qoruma + tibbi keyfiyyətli inkişaf ilə AI hesablama satış riskini hec etmək" kimi daha istiqamətli portfel çərçivəsində cəmləşdirmişdir.