Susquehanna, Nvidia (NVDA.US) üçün "güclü al" reytinqini saxlayır: GB300 göndərişləri davamlı artır, Vera Rubin tezliklə buraxılacaq

Susquehanna investisiya bankı bildirib ki, NVIDIA (NVDA.US) 26 avqustda 2026-cı maliyyə ili ikinci rübünün nəticələrini açıqlayacaq və növbəti nəsil Vera Rubin məhsul xətti rəsmi təqdim olunmamışdan əvvəl bazarın GB300 GPU-nun davamlı artımını müşahidə edəcəyi gözlənilir.

Susquehanna analitiki Christopher Rolland müştərilərə göndərdiyi hesabata bildirib: “Gözləyirik ki, NVIDIA-nın mövsümi nəticələri və növbəti rüb üçün proqnozu gözləntiləri üstələyəcək, GB300-ün inkişafı sabit şəkildə davam edir və Vera Rubin isə 2026-cı ilin ikinci yarısından əlavə artıma töhfə verməyə başlayacaq.” O xatırladıb ki, keçən rübdə NVIDIA məlumat mərkəzi biznesində yenidən bölüşdürmə aparıb, əvvəlki “Hesablama” və “Şəbəkə” hissələri “Ultra miqyaslı və AI bulud” və “Korporativ və Sənaye (ACIE)” adlı iki yeni subhissəyə yenidən təşkil olunub.

Xüsusilə qeyd edilməlidir ki, AI hesablama gücü tələbatı ultra miqyaslı müştərilərin kapital xərclərinin davamlı artırılması ilə güclü şəkildə dəstəklənir — beş ən böyük ultra miqyaslı şirkətin 2026-cı ildəki ümumi kapital xərcləri ikiqatına yaxın artacaq və 2027-ci il perspektivi də nikbindir; bazar gözləyir ki, həmin il ümumi kapital xərcləri 1 trilyon ABŞ dollarını (1万亿美元) ötəcək, illik artım tempi isə 40%-dən çox olacaq.

Əlavə olaraq, Rolland NVIDIA-ya “al” reytinqini və 275 dollar hədəf qiymətini saxlayır, həmçinin ACIE bölməsinin təchizat zənciri araşdırmasından müsbət nəticələr əldə etdiyini bildirir və xüsusilə son zamanlar SpaceX-in (SPCX) eksklüziv öhdəliyinin nümunəvi olduğunu vurğulayır. “Maraqlıdır ki, SpaceX öz hesablama gücü planlarını açıq şəkildə müzakirə edir və məqsədləri 2026-cı ilin sonunda təxminən 2 QV-dan 2027-ci ilin sonuna kimi sürətlə 10 QV-a yüksəltməkdir, bu isə NVIDIA üçün birbaşa müsbət təsirdir, çünki həmin inşaat əhəmiyyətli əlavə tələbat yaradacaq (baxmayaraq ki, bizim hesablamalara görə real miqyas 10 QV-dan çox, təxminən 6 QV-a yaxın olacaq).”

Rolland əlavə edib ki, rüb ərzində digər məlumat nöqtələri də konstruktivdir, məsələn, SSI ilə NVIDIA arasında uzunmüddətli əməkdaşlıq əldə olunub və Vera Rubin sistemi vasitəsilə hesablama gücünün “bir böyüklük səviyyəsi” artırılması planlaşdırılır.

Rolland həmçinin qeyd edib ki, NVIDIA 2025-dən 2027-ci ilə kimi Blackwell və Rubin məhsul xətlərinin birgə gəlir hədəfinin 1 trilyon ABŞ dollarını (1万亿美元) ötəcəyini bir daha təsdiqləyib və vurğulayıb ki, Vera CPU rəkləri, Groq LPX rəkləri kimi yeni məhsul xəttləri bu məqsədə “əhəmiyyətli əlavə imkan” yarada bilər.

Bundan əlavə, bir sıra təchizat zənciri yoxlamaları təsdiqləyir ki, Rubin məhsul xətti hələ də plan üzrə 2026-cı ilin ikinci yarısında buraxılacaq, lakin onun bütün həyat dövrü ərzində təchizatın gərgin olacağı gözlənilir. Nəhayət, NVIDIA-nın Çin bazarından əldə edəcəyi gəlir “məhdud” ola bilər, Rolland bildirib ki, hazırda Çin üzrə gəliri modeli daxil etməyib, “çünki tənzimləmə mühiti hələ də qeyri-müəyyəndir.”