Çox yüksək konsentrasiya və zəif gəlir perspektivi! Avstraliyanın pensiya fondu Cbus Super yerli səhm portfelini azaldır, qlobal və inkişaf etməkdə olan bazarlara yönəlir

Məlumata görə, Avstraliya fond bazarının getdikcə daha çox mərkəzləşməsi investorların diqqətini cəlb etdiyi bir vaxtda, Avstraliya pensiya fondu Cbus Super daxili səhmlərə yatırımlarını azaldır, əvəzində qlobal və inkişaf etməkdə olan bazarlara vəsait ayırmasını artırır və beləliklə, yerli fond bazarından asılılığını azaldan sonuncu böyük institusional investor olur.

Cbus Super-in baş icraçı direktoru Kristian Folk müsahibəsində bildirib ki, fond daxili səhm portfelinin payını 1 faiz bəndi azaldıb. Fondun aktivləri 115 milyard Avstraliya dolları (təxminən 81 milyard ABŞ dolları) təşkil edir və hazırda əsas investisiya portfelində Avstraliya səhmlərinin payı 22,5% təşkil edir. Paralel olaraq, qlobal səhmlərin portfeldəki payı 0,5 faiz bəndi artırılaraq 28,5%-ə çatıb; inkişaf etməkdə olan bazar səhmlərinin payı da 0,5 faiz bəndi artaraq 3%-ə yüksəlib.

Folk qeyd edib ki, fond hələ də Avstraliya bazarının “fəal və qətiyyətli iştirakçısı” olaraq qalır, lakin Avstraliya fond bazarı “uzun müddətdir ki, əsasən bir neçə banka və resurs şirkətinə yaxın formada yüksək dərəcədə mərkəzləşmiş vəziyyətdədir”. O əlavə edib ki, inkişaf etməkdə olan bazarların cəlbediciliyi yalnız süni intellekt (AI) ilə bağlı səhmlərlə məhdudlaşmır, eyni zamanda biotexnologiya şirkətləri kimi digər sektorları da əhatə edir: “Ölçümüz artdıqca, aktivlərin daha geniş portfeli üzrə yerləşdirilməsinə ehtiyac duyuruq.”

Fondun investisiya komandası hesab edir ki, inkişaf etməkdə olan bazarlar “daha çox imkanlar təklif edir” və qiymət/fayda nisbəti daha yüksəkdir. Folk əlavə edib ki, yerli bazardan qlobal səhmlərə yönələn vəsaitin “xeyli hissəsi” “ABŞ-ın yeddi nəhəng səhmlərinə” axıb.

Avstraliyanın əsas fond indeksi S&P/ASX 200 göstəricisi əsas etibarilə BHP və Avstraliya Birgə Bankı kimi nəhəng müəssisələrdən asılıdır. Son iki ayda süni intellektin təsir etdiyi satışlar ABŞ və Asiya bazarlarını sarsıtsa da, bu indeks hələ də beynəlxalq bazarlardakı analoqlarından geri qalır.

Avstraliya fond bazarı hələ də qlobal analoqlarından geri qalır

Bu dəyişkənlik davam edə bilər. Koreya, Yaponiya və Çin Tayvanı bazarları, xüsusən də bazar əhval-ruhiyyəsinin dəyişməsindən çox təsirlənə bilər; çünki oradakı artımlar əsasən investorların çip istehsalçılarına güclü tələbatına dair optimist gözləntilərdən qaynaqlanırdı.

Bununla belə, investorlar Avstraliyadan kənar bazarlardakı daha möhkəm gəlir proqnozları ilə maraqlana bilərlər. Son üç ayda Avstraliya müəssisələrinin mənfəət gözləntiləri durğunlaşıb, xarici şirkətlərin isə mənfəət proqnozları artmaqda davam edib. Avqustun maliyyə nəticələri dövrü yaxınlaşdıqca, şirkətlər keçən il yüksəlmiş neft qiymətləri və bazarın kəskin dəyişkənliyi şəraitində əməliyyatı göstəricilərini açıqladığı üçün bu gözləntilər əlavə sınaqdan keçəcək.

Qlobal səhm bazarları daha güclü mənfəət artımı gözləntiləri yaradır

Tədqiqat qurumu Chant West-in məlumatına əsasən, beynəlxalq səhmlər Avstraliyanın 4,4 trilyon Avstraliya dolları həcmində pensiya sektorunun əsas balanslaşdırılmış investisiya portfellərinə təxminən 9,5% gəlirlilik əldə etməyə kömək edib. Bu cür portfellər avstraliyalıların pensiya vəsaitlərini toplaması üçün əsas mexanizmdir. Hazırda, Avstraliya pensiya aktivlərinin təxminən yarısı xarici bazarlara yönəldilib.

Digər bir Avstraliya pensiya fondu Brighter Super də son vaxtlar bildirib ki, yerli səhm bazarındakı payını azaldır və ABŞ-da süni intellekt investisiyası trendlərinin davam etməsi səbəbindən qlobal səhm bazarlarına yönəlir.