Böyük bank reytinqi | Citi: Qualcomm-un hədəf qiymətini 175 ABŞ dollarına endirdi, 2026-2028 maliyyə illəri üçün qazanc proqnozunu aşağı saldı, “neytral” reytinqini saxladı

格隆汇 30 iyul — Citigroup tərəfindən yayımlanan hesabatda qeyd edilir ki, Qualcomm-un üçüncü rübdə gəliri 9,95 milyard dollar təşkil edib və ardıcıl olaraq 6% azalıb. Bu, bazar proqnozu olan 9,7 milyard dollardan yüksəkdir və əsasən avtomobil biznesinin (üçüncü rüb satışlarının 16%-ni təşkil edir) gözləntiləri üstələməsi ilə bağlıdır. Ümumi mənfəət marjası 53,7% olaraq qeydə alınıb; bu, əsası 72 baza bəndi azalaraq bazar gözləntisi olan 55,3%-dən aşağıdır. Bunun səbəbi isə istehsal xərclərinin artması və məhsul portfelinin zəifləməsidir. Hər səhmə düşən qazanc 1,52 dollar təşkil edib və bazar gözləntisindən 1% azdır. İdarəetmə dördüncü rübdə gəlir təlimatını 10,1 milyard dollar (ardıcıl olaraq 2% artım) səviyyəsində göstərib, bu isə bazar gözləntisi olan 10,07 milyard dollardan yüksəkdir və avtomobil biznesinin güclü inkişafı ilə bağlıdır. Lakin, hər səhmə düşən qazanc gözləntisi 1,43 dollardır ki, bu da bazar gözləntisi olan 1,58 dollardan aşağıdır; bunun səbəbi ümumi mənfəət marjasının təzyiq altında olması və əməliyyat xərclərinin artmasıdır.Qualcomm gözləyir ki, yaxın vaxtlarda təqdim olunacaq iPhone modellərində şirkətin payı əvvəlki proqnozda nəzərdə tutulan 20%-dən xeyli azalacaq, Apple ilə bağlı gəlirin sentyabr rübündən dekabr rübünə təxminən yarıbayarı azalacağı bildirilir. Citigroup qeyd edir ki, məlumat mərkəzi üçün hazırlanmış ilk iki fərdi çip dizaynı layihəsi dekabr rübündən gəlirə töhfə verəcək (təxminən 600 milyon dollar hesab edilir), məlumat mərkəzi gəlirlərinin 2027-ci maliyyə ilində 5 milyard dollara, 2029-cu maliyyə ilində isə 15 milyard dollara çatacağı gözlənilir. Lakin ilk məlumat mərkəzi məhsullarının ümumi mənfəət marjası baza səviyyəsindən əhəmiyyətli dərəcədə aşağı olacaq və QCT ümumi mənfəət marjasına 1,5-2 faiz bəndi mənfi təsir göstərəcək.Citigroup 2026-2028-ci illərdə hər səhmə düşən qazanc üzrə proqnozlarını müvafiq olaraq 3%, 23% və 19% azaldıb; hədəf qiyməti isə 198 dollardan 175 dollara endirilib, bu da 2028-ci maliyyə ilinə dair 20 dəfə proqnozlaşdırılan qiymət/qazanclar nisbətinə uyğundur. “Neytral” reytinq saxlanılıb.